El miércoles, Deutsche Bank ajustó su precio objetivo para Bumble Inc. (NASDAQ:BMBL), la empresa matriz de la aplicación de citas Bumble, reduciéndolo a 15 dólares desde los 16 dólares anteriores, mientras que mantiene una calificación de Hold en la acción.
El ajuste se produce después de la reciente convocatoria de resultados de la compañía dirigida por la nueva consejera delegada, Lidiane Jones, que esbozó una estrategia para revitalizar la marca a través de varias iniciativas que incluyen funciones impulsadas por inteligencia artificial, medidas de seguridad mejoradas y un cambio de marca y rediseño integral de la aplicación Bumble.
La decisión del banco se produce a la luz de las previsiones de ingresos de Bumble para el primer trimestre y para todo el año 2024, inferiores a lo esperado, sobre todo teniendo en cuenta la ralentización del crecimiento de usuarios, especialmente en Estados Unidos. Esta tendencia refleja los retos a los que se enfrentan los competidores en el sector de las citas en línea.
A pesar de estas preocupaciones, Deutsche Bank reconoce los beneficios potenciales de los importantes esfuerzos de reestructuración de Bumble, que incluyeron la reducción de su plantilla en más de un tercio, una medida que se espera que produzca ahorros que mejorarían el margen de EBITDA de la compañía en más de 300 puntos básicos, excluyendo los cargos por despido.
Deutsche Bank también señaló las implicaciones positivas de la inversión de Bumble en impulsores clave del negocio y la posibilidad de recompra de acciones. Por otra parte, las incertidumbres que rodean el impacto a corto plazo del relanzamiento de la aplicación y los cambios de propiedad han provocado una postura cautelosa por parte del banco.
El analista subraya que, aunque las previsiones revisadas para todo el año 2024 parecen más realistas tras la reciente recalibración, las experiencias pasadas con cambios similares en el sector sugieren que tales transiciones pueden ser prolongadas.
Al recalcular el precio objetivo, Deutsche Bank ha desplazado su base de valoración de las estimaciones de EBITDA ajustado de la empresa para 2024 a las de 2025. El nuevo precio objetivo de 15 dólares se basa en un múltiplo de 8 veces el EBITDA ajustado previsto de la empresa para 2025, una reducción del múltiplo anterior de 11 veces sobre las estimaciones para 2024.
El informe del banco concluye reiterando una calificación de "mantener" sobre las acciones de Bumble, señalando un enfoque de esperar y ver mientras la compañía se embarca en sus esfuerzos de cambio de marca, con el resultado de la actualización de la aplicación en el segundo trimestre siendo particularmente notable.
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