HSBC ha aumentado su precio objetivo para las acciones de Microsoft (NASDAQ:MSFT) hasta 533 dólares, desde 529 dólares, en un informe publicado el jueves. Este cambio indica la creencia de HSBC en el aumento previsto de los ingresos de Microsoft durante la segunda mitad del año fiscal 2025.
El nuevo precio objetivo se fija a pesar de que las previsiones para el primer trimestre del año fiscal 2025 son ligeramente inferiores a lo previsto. HSBC sigue recomendando la compra de acciones de Microsoft.
Los resultados financieros de Microsoft para el cuarto trimestre del año fiscal 2024 se ajustaron a las previsiones de los analistas, con unos ingresos de 64.727 millones de dólares, un aumento del 15,2% en comparación con el mismo periodo del año anterior, y ligeramente por encima de la predicción media de los analistas de 64.375 millones de dólares.
HSBC observó que el margen de beneficios operativos de Microsoft se mantuvo estable en el 43,14%, en consonancia con las previsiones de HSBC y ligeramente superior a la previsión media del 42,67%.
El beneficio por acción, ajustado por desdoblamiento de acciones o pago de dividendos, fue de 2,95 dólares, lo que supone un aumento del 9,7% respecto al año anterior. Esta cifra fue ligeramente inferior a la previsión de HSBC de 3,00 $, pero superior a la estimación media de los analistas de 2,94 $.
El banco también destacó que los ingresos de Azure, el servicio de computación en la nube de Microsoft, crecieron un 29% en comparación con el mismo trimestre del año anterior para el cuarto trimestre del año fiscal 2024. Sin embargo, esto supuso una pequeña ralentización respecto a la tasa de crecimiento del 31% del trimestre anterior.
Microsoft ha previsto que, ajustado a las fluctuaciones monetarias, el crecimiento de los ingresos de Azure se situará entre el 28% y el 29% en el primer trimestre del año fiscal 2025. Esta previsión se alinea con la tasa media de crecimiento del 29,25% de los últimos cuatro trimestres. La compañía predice que el crecimiento de Azure aumentará en la segunda mitad del año fiscal 2025 a medida que añada más capacidades de inteligencia artificial, lo que ayudará a satisfacer la elevada demanda existente y a aliviar las limitaciones actuales de capacidad.
Aunque la previsión de ingresos de Microsoft para el primer trimestre del año fiscal 2025 es de 64.300 millones de dólares, por debajo de la estimación media anterior de los analistas de 65.377 millones de dólares, HSBC sigue siendo positivo sobre el potencial de crecimiento de Microsoft.
Los analistas prevén que el crecimiento se acelere en la segunda parte del año fiscal 2025, impulsado por la expansión de las capacidades de inteligencia artificial y una mayor adopción de la tecnología de IA. Se espera que esto conduzca a una mayor demanda de aplicaciones de software y a la capacidad de cobrar precios más altos.
HSBC sigue respaldando a Microsoft como una inversión esencial en el sector tecnológico, señalando la importante implicación de la empresa en la inteligencia artificial y los servicios en la nube, el aumento constante de los ingresos, los sólidos márgenes de beneficio y la convincente valoración de mercado.
Con el nuevo precio objetivo de 533 dólares de HSBC para las acciones de Microsoft, las acciones se valorarían a 40 veces el beneficio por acción estimado por HSBC para los próximos 12 meses, que es de 13,32 dólares, lo que sugiere un aumento potencial del 26% en el precio de las acciones.
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