Advanced Energy Industries, Inc. (ticker: AEIS) ha registrado un sólido segundo trimestre, en el que los ingresos y los beneficios por acción han superado las expectativas. La empresa atribuyó sus resultados a la fuerte demanda en los mercados de centros de datos y semiconductores, con un importante crecimiento secuencial de los ingresos por centros de datos.
Advanced Energy también destacó su adquisición estratégica de Airity Technologies y sus esfuerzos de consolidación operativa en curso para impulsar la productividad y reducir costes. De cara al futuro, la empresa prevé mayores ingresos en la segunda mitad de 2024, impulsados por los sectores de semiconductores y centros de datos, mientras que los ingresos industriales y médicos se enfrentan a vientos en contra debido a la reducción de existencias.
Principales datos
- Los ingresos del segundo trimestre ascendieron a 365 millones de dólares, un 11% más que en el mismo periodo del año anterior, con un margen bruto del 35,3%.
- Los ingresos del centro de datos aumentaron un 74% secuencialmente, atribuido a las inversiones en IA.
- La empresa aspira a mantener márgenes brutos superiores al 40% mediante la consolidación de fábricas.
- Advanced Energy adquirió Airity Technologies para impulsar la innovación.
- Los ingresos previstos para el tercer trimestre rondan los 370 millones de dólares, con una mejora de los márgenes brutos hasta el 36%.
- El BPA no ajustado a GAAP del segundo trimestre se situó en 0,85 dólares, con unas expectativas para el tercer trimestre de 0,90 ± 0,25 dólares.
- La empresa prevé reconocer entre 25 y 30 millones de dólares en costes extraordinarios por el cierre de una fábrica en China.
- Se espera una recuperación gradual del mercado de semiconductores en 2025, con una aceleración en el segundo semestre.
- Advanced Energy se está centrando en las tecnologías de borde conductor y borde dieléctrico.
Perspectivas de la empresa
- Se espera un crecimiento de los ingresos en la segunda mitad de 2024, especialmente en los mercados de semiconductores y centros de datos.
- La empresa está buscando activamente posibles adquisiciones que se alineen con sus objetivos estratégicos.
- Se espera que el tipo impositivo no-GAAP aumente hasta el 18-19% en 2025 debido al régimen fiscal mínimo global.
Aspectos destacados bajistas
- Se espera que los sectores industrial y médico sigan bajo presión debido a la reducción de existencias.
- La empresa no prevé un crecimiento significativo en el negocio de las telecomunicaciones, pero se centrará en áreas con rendimientos razonables.
Aspectos positivos
- Advanced Energy prevé fuertes ingresos en centros de datos durante los próximos trimestres, respaldados por tendencias positivas a largo plazo.
- En el mercado de semiconductores, la empresa se está asegurando el estatus de herramienta récord en procesos de vanguardia, lo que debería impulsar el crecimiento.
Fallos
- La empresa registró un aumento secuencial del inventario de 22 millones de dólares, un 6%.
Preguntas y respuestas
- En respuesta a la pregunta de Mehdi Hosseini, la empresa aseguró estar preparada para apoyar a los clientes con inventario estratégico y mano de obra, sin necesidad de acumular pedidos.
- Se espera que los gastos operativos aumenten entre 1 y 2 millones de dólares por trimestre hasta finales de año, mientras que los gastos de capital deberían volver al 2-3% de los ingresos en los próximos 12-18 meses.
- Advanced Energy ha completado en gran medida la racionalización de inventarios y está distribuyendo a niveles de demanda, esperando que el mercado tienda al alza con el tiempo.
Perspectivas de InvestingPro
Advanced Energy Industries, Inc. (AEIS) ha acaparado la atención con su reciente rendimiento en el segundo trimestre, pero una inmersión más profunda en la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado a través de InvestingPro proporciona una perspectiva más amplia para los inversores. He aquí algunos datos clave:
- AEIS tiene una capitalización bursátil de 4.390 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector. Sin embargo, la relación precio/beneficios de la empresa se sitúa en 48,43, lo que indica un elevado múltiplo de beneficios que sugiere que las acciones podrían estar valoradas de forma agresiva en comparación con sus beneficios.
- A pesar de un trimestre fuerte, los ingresos han mostrado un descenso en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, con una disminución del 16,8%. Esto coincide con la previsión de los analistas de un descenso de las ventas en el año en curso, lo que podría ser un factor a tener en cuenta por los inversores a la hora de evaluar las perspectivas de crecimiento de la empresa.
- En una nota positiva, AEIS ha mantenido un saludable Margen de Beneficio Bruto del 35,49% durante los últimos doce meses a partir del 1T 2024. Esto sugiere que la empresa ha sido eficaz en la gestión de su coste de los bienes vendidos y el mantenimiento de la rentabilidad.
Los consejos de InvestingPro para AEIS destacan que la empresa está operando con un nivel moderado de deuda y tiene activos líquidos que superan las obligaciones a corto plazo, lo que proporciona cierta estabilidad financiera. Además, los analistas predicen que la empresa será rentable este año, lo que es coherente con su rentabilidad en los últimos doce meses.
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