En una reciente conferencia de resultados, Altria Group , Inc. (NYSE: NYSE:MO) anunció sólidos resultados financieros para el tercer trimestre de 2024, con el CEO Billy Gifford y el CFO Sal Mancuso detallando un aumento del 7,8% en las ganancias por acción (EPS) diluidas ajustadas para el tercer trimestre y un incremento del 1,6% en lo que va del año. La empresa reafirmó su guía de EPS ajustado para todo el año, proyectando una tasa de crecimiento del 2,5% al 4% respecto al año anterior.
El segmento de productos para fumar de Altria experimentó un aumento del 7,1% en el ingreso operativo ajustado, impulsado por una significativa realización de precios netos, a pesar de una disminución en los volúmenes de cigarrillos domésticos. La categoría de tabaco oral, incluyendo NJOY y on!, mostró un crecimiento robusto, con un aumento de más del 15% en el volumen de envíos de consumibles de NJOY. Altria también está embarcándose en una iniciativa de modernización que se espera ahorre 600 millones de dólares en cinco años, con costos iniciales de 100 millones a 125 millones de dólares.
Puntos clave
- Las EPS diluidas ajustadas para el tercer trimestre aumentaron un 7,8%, con un incremento del 1,6% en lo que va del año.
- La guía de EPS ajustado para todo el año 2024 se establece entre 5,07 y 5,15 dólares, indicando un crecimiento del 2,5% al 4% respecto a 2023.
- El ingreso operativo ajustado del segmento de productos para fumar creció un 7,1% en el tercer trimestre, a pesar de una disminución del 8,6% en los volúmenes de cigarrillos domésticos.
- Los productos de tabaco oral, particularmente NJOY y on!, vieron un crecimiento significativo.
- Altria planea una iniciativa de modernización para ahorrar 600 millones de dólares en cinco años, con costos iniciales proyectados entre 100 millones y 125 millones de dólares.
- Se reconocieron desafíos del mercado ilícito y el entorno regulatorio.
Perspectivas de la empresa
- La compañía mantiene una sólida guía para todo el año 2024, con una tasa de crecimiento esperada del 2,5% al 4% en EPS ajustado.
- La iniciativa de modernización de Altria está configurada para mejorar la eficiencia operativa y la mejora de procesos, con ahorros de costos sustanciales en los próximos cinco años.
Aspectos bajistas
- La empresa enfrenta desafíos del mercado ilícito de tabaco, particularmente en productos de vapor electrónico.
- Se anticipa una desaceleración secuencial en el crecimiento de EPS para el cuarto trimestre debido a la reversión de los envíos excesivos del tercer trimestre.
- La brecha de precios entre Marlboro y la marca competitiva más barata se ha ampliado, potencialmente impactando la dinámica del mercado.
Aspectos alcistas
- Marlboro continúa manteniendo una fuerte cuota de mercado premium del 59,3%.
- La inversión de Altria en ABI generó 144 millones de dólares en ganancias.
- La compañía llegó a un acuerdo con el IRS sobre el tratamiento fiscal relacionado con las pérdidas de JUUL, reclamando 4.000 millones de dólares en pérdidas ordinarias.
Fallos
- A pesar de los resultados financieros generalmente positivos, la compañía reportó una disminución del 8,6% en los volúmenes de cigarrillos domésticos.
Destacados de preguntas y respuestas
- La dirección está trabajando activamente para evitar problemas con una patente restante bajo revisión en relación con el caso de infracción de patente de JUUL contra NJOY.
- Altria ha presentado exenciones de PMTA para cambios menores exteriores en sus productos y está preparada para reiniciar el proceso SE para cambios significativos.
- La empresa conjunta con Japan Tobacco para el dispositivo Ploom no se ve afectada por la reciente adquisición de JT en EE.UU.
- La compañía expresó escepticismo sobre la necesidad de una regla propuesta que requiere números de seguimiento PMTA para las importaciones de vapeo y está buscando claridad de la FDA.
Altria Group, Inc. está navegando un panorama regulatorio complejo y dinámicas de mercado mientras se enfoca en la transición de fumadores adultos a productos libres de humo y mantiene su compromiso de reducir el uso de tabaco en menores de edad. Las iniciativas estratégicas y la disciplina financiera de la compañía están dirigidas a mantener el crecimiento y el valor para los accionistas frente a los desafíos de la industria.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente desempeño financiero y las iniciativas estratégicas de Altria Group se ven aún más iluminados por métricas clave y perspectivas de InvestingPro. La sólida posición financiera de la compañía se ve subrayada por su impresionante margen de beneficio bruto del 69,56% para los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024, alineándose con el Consejo de InvestingPro que destaca los "impresionantes márgenes de beneficio bruto de Altria". Esta robusta rentabilidad respalda la capacidad de la compañía para navegar los desafíos del mercado e invertir en iniciativas de crecimiento como el plan de modernización mencionado en la conferencia de resultados.
El compromiso de la compañía con los retornos a los accionistas es evidente en su rendimiento de dividendos del 8,08%, que es particularmente notable dado el Consejo de InvestingPro que indica que Altria "ha mantenido pagos de dividendos durante 54 años consecutivos". Esta larga historia de dividendos, combinada con el reciente crecimiento de dividendos del 8,51%, refuerza la posición de Altria como una acción de ingresos confiable para los inversores, incluso mientras enfrenta vientos en contra de la industria.
Las métricas de valoración de Altria también presentan un panorama interesante. Con un ratio P/E de 10,68 para los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024, la acción parece estar cotizando a un múltiplo de ganancias relativamente bajo. Esto es consistente con el Consejo de InvestingPro que sugiere que Altria está "cotizando a un ratio P/E bajo en relación con el crecimiento de ganancias a corto plazo". Esta valoración, junto con la fuerte posición de mercado de la compañía y las iniciativas estratégicas, puede indicar un potencial alcista para los inversores.
Para aquellos que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 14 consejos adicionales para Altria Group, proporcionando perspectivas más profundas sobre la salud financiera y la posición de mercado de la compañía.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.