Gentherm, desarrollador y comercializador mundial de tecnologías de gestión térmica, anunció un sólido rendimiento en el segundo trimestre de 2024, alcanzando un récord de ingresos trimestrales de 376 millones de dólares. La tasa de margen EBITDA ajustado de la empresa mejoró significativamente hasta el 13,3%, lo que supone un aumento de casi 200 puntos básicos con respecto al año anterior.
Con un fuerte enfoque en la innovación, Gentherm registró un crecimiento sustancial en sus segmentos de automoción y médico, asegurando nuevos negocios y ampliando su alcance de productos, a pesar de un entorno de mercado desafiante.
Aspectos clave
- Los ingresos de Gentherm en el segundo trimestre alcanzaron la cifra récord de 376 millones de dólares, con un aumento significativo de la tasa de margen EBITDA ajustado hasta el 13,3%.
- La compañía obtuvo 660 millones de dólares en adjudicaciones de nuevos negocios de automoción en el segundo trimestre, contribuyendo a un total en lo que va de año de 1.200 millones de dólares.
- El crecimiento se vio impulsado por las soluciones lumbares y de masaje, con adjudicaciones notables de Hyundai, BMW y Audi, entre otros.
- Los ingresos del segmento médico crecieron un 9% interanual, excluidos los efectos del tipo de cambio, impulsados por el producto Blanketrol y nuevos clientes hospitalarios en China.
- Gentherm devolvió más de 90 millones de dólares a los accionistas a través de la recompra de acciones y autorizó un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 150 millones de dólares a lo largo de tres años.
- La empresa prevé para 2024 unos ingresos en el extremo inferior de la horquilla proporcionada, con un crecimiento orgánico de aproximadamente el 3%, y aspira a una tasa de margen EBITDA ajustado por encima del punto medio de la horquilla proporcionada.
Perspectivas de la empresa
- Gentherm (ticker: THRM) prevé mayores ingresos en la segunda mitad de 2024, con una tasa de margen EBITDA ajustado por encima del punto medio del rango proporcionado.
- El balance sigue siendo sólido, con un ratio de apalancamiento neto de 0,5 veces, muy por debajo del objetivo de 1,5 veces.
- La dirección espera que continúe la fuerte demanda, especialmente en el segmento lumbar y de masajes, y prevé un crecimiento de dos dígitos.
Aspectos destacados bajistas
- La reducción anual de precios tuvo un impacto negativo de 70 puntos básicos en la tasa de margen EBITDA ajustado, aunque fue menor de lo esperado.
- Algunas dificultades en el entorno de producción y la reducción de pedidos de clientes clave han afectado a las previsiones de ventas.
Aspectos positivos
- Se espera que las tecnologías innovadoras de la empresa, como la solución de masaje Pulse A y el respiradero compacto CCS, contribuyan al crecimiento futuro.
- La adquisición de Alt Meyer por parte de Gentherm se considera un paso positivo que mejora la oferta de la empresa y su posición en el mercado.
- Los ejecutivos expresaron su confianza en alcanzar con el tiempo una tasa de margen EBITDA ajustado superior a los diez puntos porcentuales.
Fallos
- Los ingresos de automoción sólo aumentaron un 1%, ajustados por la conversión negativa de divisas y la retirada progresiva del negocio de electrónica no automovilística.
- Los ingresos por cables de automoción, VPS y electrónica disminuyeron, lo que contrasta con el crecimiento en otras líneas de productos.
Aspectos destacados
- Los directivos de Gentherm prevén una tasa de EBITDA en torno al 14% para la segunda mitad del año, con el tercer trimestre ligeramente por debajo debido a los costes de puesta en marcha diferidos.
- En el cuarto trimestre se espera un aumento de los ingresos, la plena ejecución de los ahorros en compras, los beneficios derivados del traslado de la producción y el aumento de la productividad de la fábrica.
- Se prevé que los gastos de I+D se sitúen en torno al 6-6,3% de los ingresos del año.
- A pesar de los retos del mercado, los directivos siguen siendo optimistas sobre la demanda de los productos de Gentherm y las perspectivas de crecimiento a largo plazo de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
Los sólidos resultados de Gentherm en el segundo trimestre de 2024, con un récord de ingresos y una mejora del margen EBITDA ajustado, reflejan la sólida ejecución operativa y las iniciativas estratégicas de la empresa. A la luz de esto, los siguientes datos de InvestingPro ofrecen una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su valoración de mercado:
Los datos de InvestingPro muestran que Gentherm (ticker: THRM) tiene una capitalización bursátil de 1.730 millones de dólares y cotiza a un PER de 38,7 veces. Sin embargo, cuando se ajusta a los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, la relación PER se vuelve más atractiva, situándose en 27,75. Esto sugiere que los inversores pueden estar teniendo en cuenta el crecimiento futuro de los beneficios en la valoración de la empresa. Además, el crecimiento de los ingresos de la empresa del 12,37% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024 indica una sólida expansión de la línea superior, en consonancia con los ingresos trimestrales récord comunicados.
Uno de los consejos de InvestingPro destaca que la dirección ha estado recomprando acciones de forma agresiva, lo que a menudo indica confianza en el futuro de la empresa y puede ser positivo para los accionistas. Otro consejo señala que Gentherm cotiza a un bajo PER en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, lo que la infravalora potencialmente en comparación con su potencial de beneficios futuros.
Para aquellos que buscan más información, InvestingPro ofrece consejos adicionales sobre las métricas financieras de Gentherm y su comportamiento en el mercado, incluyendo información sobre los niveles de deuda de la compañía, las previsiones de rentabilidad y la política de dividendos. Hay un total de 7 consejos adicionales disponibles en InvestingPro para Gentherm, que se pueden encontrar en https://www.investing.com/pro/THRM. Estos consejos podrían proporcionar un contexto valioso para los inversores que estén considerando las acciones de Gentherm a la luz de los recientes logros de la empresa y sus perspectivas de futuro.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.