Julius Bär, el grupo suizo de banca privada, ha registrado un aumento del beneficio neto y de las nuevas entradas netas de dinero en sus resultados semestrales de 2024, lo que indica una recuperación del impulso. El beneficio neto de la empresa aumentó a 460 millones de CHF, y las nuevas entradas netas de dinero alcanzaron los 3.700 millones de CHF, excluyendo el desapalancamiento.
El resultado de explotación creció un 8% en comparación con el segundo semestre de 2023, y el ratio costes/ingresos mejoró del 73% al 71%. Julius Bär también informó de avances en su programa de eficiencia de costes, con un ahorro de 120 millones de CHF en la primera mitad del año, y su objetivo es reducir el ratio de costes/ingresos por debajo del 64% para finales de 2025.
Principales resultados
- El beneficio neto de Julius Bär ascendió a 460 millones de CHF con nuevas entradas netas de dinero de 3.700 millones de CHF, excluyendo el desapalancamiento.
- El resultado de explotación aumentó un 8% en comparación con el segundo semestre de 2023, y el ratio costes/ingresos mejoró hasta el 71%.
- La empresa va por buen camino con su programa de eficiencia de costes, logrando un ahorro de 120 millones de CHF.
- Julius Bär aspira a un margen de ingresos recurrentes de 39 a 40 puntos básicos para 2025.
- La ratio de capital CET1 es fuerte, del 16,3%, con una ratio de cobertura de liquidez del 325%.
Perspectivas de la empresa
- Julius Bär se ha fijado como objetivo un ratio costes/ingresos inferior al 64% para finales de 2025.
- La empresa tiene previsto contratar hasta 60 gestores netos de relaciones para finales de año y centrarse en el crecimiento y la eficiencia del negocio.
Hechos destacados bajistas
- El beneficio antes de impuestos disminuyó un 15%, hasta 551 millones de CHF, y el margen antes de impuestos bajó 5 puntos básicos.
- Los ingresos netos procedentes de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados aumentaron un 7%, pero se vieron afectados por una pérdida relacionada con la venta de Kairos.
- Las pérdidas crediticias netas subyacentes aumentaron en 9 millones de CHF, hasta los 7 millones.
Hechos destacados al alza
- Los ingresos netos por comisiones y honorarios crecieron un 14% hasta casi 1.100 millones de CHF, impulsados por un cambio hacia productos de comisiones recurrentes.
- La empresa presenta una sólida ratio CET1 del 16,3% y una ratio de cobertura de liquidez del 325%.
- Julius Bär confía en la estabilidad del margen de intereses en el segundo semestre.
Fallos
- El margen bruto se recuperó respecto al semestre anterior, pero sigue por debajo del máximo plurianual, situándose en 85 puntos básicos.
- Los gastos de explotación aumentaron un 1% debido a un incremento de los costes de personal del 4%, a pesar de un descenso del 7% en los gastos generales.
Preguntas y respuestas
- Julius Bär dio la bienvenida a Stefan Bollinger como Consejero Delegado designado y habló de la aplicación de la estrategia de la empresa.
- La empresa habló de la recompra de acciones, afirmando que el capital es sólido y no supone un problema.
- Los ejecutivos expresaron su optimismo sobre los flujos netos en los próximos trimestres y confirmaron que sus objetivos financieros para 2025 siguen siendo válidos.
- En cuanto a la investigación de la FINMA, la empresa está llevando a cabo un análisis exhaustivo que se espera concluir en el segundo semestre del año.
El informe semestral de Julius Bär para 2024 refleja una empresa en fase de crecimiento y optimización de la eficiencia. Con un claro enfoque en la reducción de costes y un énfasis en el fortalecimiento de su plantilla de gestores de relaciones, Julius Bär se está posicionando para un crecimiento empresarial sostenido.
Los sólidos ratios de capital y la cobertura de liquidez de la empresa indican una base financiera sólida, mientras que el compromiso de contratar y optimizar el potencial de sus gestores de relaciones refleja una estrategia orientada a mejorar los servicios a los clientes y ampliar su presencia en el mercado. A pesar de algunos retos en los ingresos de explotación y el margen bruto, las perspectivas generales siguen siendo positivas, ya que Julius Bär continúa ejecutando sus iniciativas estratégicas y adaptándose al cambiante panorama de la gestión de patrimonios.
Perspectivas de InvestingPro
Los últimos resultados financieros de Julius Bär muestran la imagen de una empresa en recuperación, con un notable aumento del beneficio neto y de las nuevas entradas netas de dinero. Mientras los inversores analizan las implicaciones de estos resultados, algunas métricas y datos de InvestingPro pueden arrojar más luz sobre la salud financiera y las perspectivas de la empresa.
Los datos de InvestingPro muestran una capitalización bursátil de 11.120 millones de dólares, lo que subraya la importante presencia de la empresa en el sector de la banca privada. El ratio P/E, una medida del precio actual de las acciones de la empresa en relación con sus beneficios por acción, se sitúa en 21,76, lo que sugiere que los inversores están dispuestos a pagar una prima por el potencial de beneficios de Julius Bär. Además, los ingresos de la empresa durante los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023 se reportaron en 3.8516 millones de dólares, a pesar de una disminución en el crecimiento de los ingresos durante el mismo período.
Un consejo de InvestingPro destaca que los analistas predicen rentabilidad para Julius Bär este año, lo que se alinea con las cifras positivas de beneficios netos de la compañía. Además, la empresa ha mantenido el pago de dividendos durante 15 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso con la rentabilidad para el accionista incluso en condiciones de mercado fluctuantes. Esto es especialmente relevante en el entorno actual, en el que los inversores buscan estabilidad y flujos de ingresos fiables.
Para quienes deseen profundizar en los datos financieros de la empresa y sus perspectivas de futuro, InvestingPro pone a su disposición otros consejos. Los inversores pueden utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener hasta un 10% de descuento en una suscripción anual Pro y una suscripción anual o bianual Pro+, lo que proporciona acceso a una amplia gama de perspectivas que pueden informar las decisiones de inversión. Con un total de cinco consejos de InvestingPro, incluidos los dos mencionados anteriormente, los suscriptores pueden obtener una comprensión más matizada del rendimiento y el potencial de Julius Bär.
La información proporcionada por InvestingPro, junto con el último informe semestral de la empresa, sugiere que Julius Bär está navegando por su trayectoria de crecimiento con un enfoque estratégico, a pesar de los desafíos en los márgenes de beneficio bruto y los ingresos de explotación. Las continuas medidas de eficiencia de costes de la empresa y las inversiones estratégicas en su plantilla indican un enfoque proactivo para mejorar su posición de mercado en el competitivo panorama de la banca privada.
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