Phillips 66 (PSX) presentó unos sólidos resultados financieros del segundo trimestre, con unos beneficios ajustados de 984 millones de dólares, o 2,31 dólares por acción, y un flujo de caja operativo de 2.100 millones de dólares. La empresa ha estado devolviendo activamente valor a los accionistas, con 1.300 millones de dólares devueltos en el trimestre y un objetivo de entre 13.000 y 15.000 millones de dólares para finales de año. Los movimientos estratégicos en el sector Midstream, incluida la adquisición de Pinnacle Midstream y la venta de una participación en Rockies Express Pipeline, junto con los avances en energías renovables, destacaron en la convocatoria.
Aspectos clave
- Phillips 66 obtuvo unos beneficios ajustados de 984 millones de dólares, o 2,31 dólares por acción.
- El flujo de caja operativo alcanzó los 2.100 millones de dólares, con 1.300 millones devueltos a los accionistas este trimestre.
- La empresa aspira a alcanzar un objetivo de retorno a los accionistas de entre 13.000 y 15.000 millones de dólares a finales de año.
- Los esfuerzos de reducción de costes han disminuido los costes de refinado en casi un dólar por barril.
- El Complejo de Energías Renovables de Rodeo funciona a pleno rendimiento, procesando 50.000 barriles diarios de materias primas renovables.
- Phillips 66 espera una utilización mundial de O&P en torno al 90% y una utilización mundial de crudo en torno al 90% para el tercer trimestre.
- En su página web de relaciones con los inversores se publicará un indicador mensual del mercado del refino.
Perspectivas de la empresa
- Phillips 66 está en vías de alcanzar un objetivo de ahorro de 1.400 millones de dólares, con una reducción de costes de 400 millones de dólares.
- La empresa es optimista en cuanto a los fundamentos del refino a medio y largo plazo, y espera generar 14.000 millones de dólares de EBITDA en 2025.
- En el segmento midstream, se prevé estabilidad con el objetivo de alcanzar los 3.600 millones de dólares de EBITDA.
Aspectos destacados bajistas
- Se espera un ablandamiento del mercado de refino, con planes de mantenimiento discrecional en el 3T.
- La demanda mundial de gasolina sube un 1%, pero la de gasóleo baja un 1-1,5%.
- Se prevén impactos estacionales y de volumen en el 3T debido al huracán Beryl.
Aspectos positivos
- El oleoducto TMX funciona eficazmente, aumentando la disponibilidad de crudo canadiense.
- El buen comportamiento de los volúmenes de LGN y la finalización de la integración de DCP impulsan el negocio midstream.
- El gasóleo renovable sigue siendo un foco positivo, con incentivos que apoyan el mercado.
Falta
- Volatilidad en el EBITDA debido a los esfuerzos de integración y al calendario, aunque se espera una normalización tras la finalización de la integración de los sistemas informáticos y de back office en el primer trimestre.
- La dinámica regional muestra un descenso de los márgenes en la cuenca atlántica debido a la bajada de los precios del destilado.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Debate sobre las ventas de activos, en particular de activos minoristas y de comercialización en Europa, con confianza en alcanzar el objetivo de enajenaciones este año.
- La estrategia de fusiones y adquisiciones se centró en activos que mejoran la posición de la empresa en el mercado, como la adquisición de Pinnacle.
- También se habló del impacto del oleoducto Trans Mountain y de las operaciones regionales de refino, haciendo hincapié en los resultados de la costa oeste y del corredor central.
Phillips 66 sigue navegando por el dinámico mercado energético centrándose en el crecimiento estratégico, la gestión de costes y la rentabilidad para los accionistas. El compromiso de la compañía con las energías renovables y la fortaleza del sector midstream, junto con un enfoque prudente ante los cambios del mercado, la posicionan para cumplir sus objetivos financieros y adaptarse a la evolución de las demandas de la industria.
Perspectivas de InvestingPro
Phillips 66 (PSX) ha demostrado un firme compromiso con la rentabilidad para el accionista, como demuestran los sólidos resultados financieros del último trimestre. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 62 640 millones de dólares, lo que refleja la confianza de los inversores en sus iniciativas estratégicas y su posición en el mercado. El PER ajustado de los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 es de 12,09, lo que sugiere que la acción está razonablemente valorada dados los beneficios de la empresa.
Los consejos de InvestingPro indican que la rentabilidad por dividendo de la empresa es atractiva, del 3,13%, junto con un notable crecimiento del dividendo del 9,52% en los últimos doce meses. Esto demuestra la capacidad de Phillips 66 para recompensar sistemáticamente a sus accionistas, en línea con el objetivo de la compañía de obtener importantes beneficios para los accionistas a finales de año.
Los datos de InvestingPro también revelan que la empresa ha experimentado una rentabilidad total del precio en un año del 36,43%, lo que pone de relieve el sólido rendimiento de la acción y su potencial de revalorización del capital. Esto se ve respaldado además por el crecimiento trimestral de los ingresos de la empresa, que han aumentado un 8,66% en el segundo trimestre de 2024, lo que indica una trayectoria positiva en las ventas.
Para los inversores que buscan profundizar en la salud financiera y el potencial de mercado de Phillips 66, InvestingPro ofrece consejos adicionales en la plataforma, proporcionando un análisis exhaustivo del rendimiento y las perspectivas de inversión de la compañía.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.