Ternium (NYSE: TX), un fabricante líder de acero, presentó sus resultados del tercer trimestre de 2024, revelando un EBITDA ajustado de 368 millones de dólares y un beneficio neto de 93 millones de dólares. A pesar del aumento en los envíos de acero, la empresa experimentó una disminución en los márgenes debido a precios de venta más bajos.
Ternium se mantiene optimista sobre la demanda futura, particularmente de los sectores automotriz y de infraestructura en sus mercados principales. La empresa también está realizando inversiones significativas en energía renovable y proyectos de expansión, con un gasto de capital sustancial proyectado para los próximos años.
Puntos clave
- El EBITDA ajustado de Ternium fue de 368 millones de dólares con un beneficio neto de 93 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024.
- Los envíos aumentaron en todos los mercados principales, pero los márgenes se vieron afectados por precios más bajos del acero.
- El consumo de acero en México se mantiene robusto, con expectativas de envíos récord.
- Brasil experimentó un aumento del 9% en el consumo de acero interanual, lo que llevó al gobierno a imponer aranceles y realizar investigaciones antidumping debido al aumento de las importaciones.
- El mercado del acero en Argentina muestra signos de recuperación, y Ternium es optimista sobre la demanda a largo plazo.
- Las iniciativas de energía renovable incluyen un próximo parque eólico en Argentina.
- Los proyectos de expansión en Pesquería están en marcha, con una nueva línea de decapado y un centro de acabado que se espera estén operativos en 2025-2026.
- La empresa anunció un dividendo a cuenta de 0,90 dólares por ADS, totalizando 177 millones de dólares.
- La posición de efectivo neto de Ternium disminuyó a 1.700 millones de dólares debido a un EBITDA más bajo y un mayor capital circulante y CapEx.
- La dirección se mantiene optimista sobre la demanda industrial de México y las perspectivas del mercado del acero en Norteamérica.
Perspectivas de la empresa
- Ternium prevé un crecimiento en la producción automotriz y en proyectos de infraestructura.
- La empresa proyecta un CapEx entre 1.700 millones y 1.800 millones de dólares para 2024, centrándose en nuevas instalaciones y un parque eólico.
- Se espera que el CapEx para 2025 sea de alrededor de 2.300 millones de dólares, principalmente para el proyecto de Pesquería.
- Se prevé un flujo de caja positivo en los próximos trimestres con costes reducidos a medida que se eliminan las materias primas de alto precio.
Aspectos negativos
- Los márgenes disminuyeron debido a precios de venta más bajos para el acero.
- La posición de efectivo neto disminuyó respecto al trimestre anterior.
- El exceso de capacidad global en el mercado del acero plantea desafíos continuos.
Aspectos positivos
- Se esperan envíos récord en México a pesar de la disminución estacional.
- Las perspectivas de demanda a largo plazo en Argentina son favorables tras las reformas gubernamentales.
- Norteamérica se está moviendo hacia una producción de acero de baja intensidad de carbono, y Ternium está invirtiendo para satisfacer las demandas regionales.
- Las medidas gubernamentales en Brasil y Norteamérica tienen como objetivo reducir la dependencia de las importaciones de acero, lo que potencialmente beneficia a Ternium.
Puntos débiles
- Los ingresos por tonelada disminuyeron debido a los precios más bajos del acero, afectando los márgenes.
- A pesar del aumento de la producción, las ventas netas en el segmento de Minería se mantuvieron estables como resultado de la caída de los precios del mineral de hierro.
Aspectos destacados de las preguntas y respuestas
- La dirección abordó las preocupaciones sobre la reducción de dividendos, manteniendo un alto ratio de pago en medio de un aumento del CapEx.
- Se expresó optimismo sobre la cadena de suministro norteamericana y el potencial de aranceles en EE.UU.
- La empresa está trabajando con asociaciones industriales para abordar los desafíos con el sistema de cuotas de importación de acero de Brasil.
La conferencia de resultados del tercer trimestre de 2024 de Ternium subrayó la resiliencia de la empresa en un mercado desafiante. Aunque se enfrenta a precios más bajos del acero y problemas de exceso de capacidad global, Ternium se está posicionando para el crecimiento futuro con inversiones estratégicas en sus mercados principales y proyectos de energía renovable.
La dirección de la empresa se mantiene optimista sobre la industria siderúrgica norteamericana y es proactiva en la interacción con las políticas gubernamentales para apoyar la producción local. Con un dividendo sólido y una visión clara de expansión, Ternium está navegando a través de las fluctuaciones del mercado con un enfoque en la demanda a largo plazo y la eficiencia operativa.
Perspectivas de InvestingPro
La salud financiera y la posición en el mercado de Ternium (NYSE: TX) se ven aún más claras gracias a los datos recientes de InvestingPro. A pesar de los desafíos destacados en el informe de resultados, la empresa mantiene una base financiera sólida. Según los datos de InvestingPro, Ternium cuenta con una capitalización bursátil de 6.760 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en la industria del acero.
Uno de los consejos más destacados de InvestingPro es que Ternium "mantiene más efectivo que deuda en su balance". Esto se alinea con la posición de efectivo neto reportada de 1.700 millones de dólares, aunque disminuyó respecto al trimestre anterior. Esta sólida posición de liquidez proporciona a Ternium flexibilidad financiera para financiar sus ambiciosos planes de gastos de capital para proyectos de expansión e iniciativas de energía renovable.
Otro consejo notable de InvestingPro indica que Ternium "paga un dividendo significativo a los accionistas". Esto se corrobora con el impresionante rendimiento por dividendo del 12,78% y una tasa de crecimiento del dividendo del 22,22% en los últimos doce meses. El compromiso de la empresa con los retornos a los accionistas, incluso mientras aumenta los gastos de capital, subraya la confianza de la dirección en las perspectivas a largo plazo de Ternium.
El ratio P/E (ajustado) de 15,69 sugiere que, si bien Ternium no cotiza a niveles de ganga, tampoco está excesivamente valorada, especialmente considerando las perspectivas de crecimiento de la empresa en mercados clave como México y sus inversiones en capacidad futura.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece consejos e ideas adicionales más allá de lo mencionado aquí. Los inversores que busquen un análisis más completo pueden explorar la gama completa de consejos disponibles a través del producto InvestingPro.
Estas métricas financieras y consejos de InvestingPro proporcionan un valioso contexto al informe de resultados de Ternium, reforzando la sólida posición financiera de la empresa y su capacidad para navegar los desafíos del mercado mientras invierte en el crecimiento futuro.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.