En el segundo trimestre de 2024, United Microelectronics Corporation (UMC) registró unos ingresos consolidados de 56.800 millones de dólares neozelandeses, un 4% más que en el trimestre anterior, con un margen bruto del 35,2%.
El beneficio neto atribuible a los accionistas alcanzó los 13.800 millones de dólares, con un beneficio por acción de 1,1120 dólares. Los envíos de obleas aumentaron un 2,5%, hasta 831.000 unidades, mientras que la tasa de utilización se situó en el 58%. El Presidente de UMC, Jason Wang, prevé una mejora de la dinámica del mercado en el próximo trimestre, especialmente en los segmentos de comunicaciones e informática, impulsados por el negocio de 20 a 28 nanómetros.
A pesar del aumento previsto de los envíos de obleas y de una tasa de utilización en torno al 70%, la empresa prevé una presión sobre los márgenes debido al aumento de los costes de amortización y servicios públicos. Los gastos de capital para 2024 se mantienen estables en 3.300 millones de dólares, con importantes avances en ofertas tecnológicas y asociaciones, incluida una colaboración con Intel para la producción de 12 nanómetros prevista para 2027.
Aspectos clave
- Los ingresos consolidados del segundo trimestre de 2024 aumentaron a 56.800 millones de dólares neozelandeses, con un margen bruto del 35,2%.
- El beneficio neto para los accionistas fue de 13.800 millones de dólares neozelandeses; el beneficio por acción fue de 1,1120 dólares neozelandeses.
- Los envíos de obleas ascendieron a 831.000, con un incremento intertrimestral del 2,5%.
- UMC espera que mejore la dinámica del mercado final, especialmente en comunicación e informática.
- La capacidad 12A de la empresa superará las 1.000 obleas equivalentes de 12 pulgadas en el tercer trimestre de 2024.
- Se prevé que los gastos de capital para 2024 ronden los 3.300 millones de dólares.
- UMC mantiene unos precios coherentes con su propuesta de valor y se centra en el crecimiento de la cuota de mercado.
- La ampliación de Singapur sigue el calendario previsto y la producción comenzará en enero de 2026.
- El negocio de interpositores ha duplicado su capacidad y aporta menos del 5% de los ingresos.
Perspectivas de la empresa
- UMC prevé un aumento porcentual de un solo dígito en los envíos de obleas para el tercer trimestre.
- Se espera que el margen bruto se sitúe en torno al 30% para el próximo trimestre.
- La empresa está trabajando en el desarrollo de tecnologías especializadas y en la expansión de la capacidad impulsada por el retorno de la inversión.
Aspectos destacados bajistas
- Se prevé una presión sobre los márgenes en la segunda mitad del año debido al aumento de los costes.
- La desaceleración mundial de los semiconductores ha provocado un descenso de los ingresos de los clientes de IDM.
- Los niveles de existencias siguen siendo preocupantes, con una actitud cautelosa por parte de los clientes.
Aspectos positivos
- UMC confía en sus ofertas tecnológicas de 22 nanómetros y 12 nanómetros.
- La empresa está ampliando sus asociaciones con el ecosistema y explorando oportunidades de mercado relacionadas con la IA.
- La colaboración con Intel para la producción en 12 nanómetros avanza a buen ritmo.
Fallos
- No se mencionó ningún fallo específico en el resumen de la llamada de resultados.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- El avance tecnológico de UMC continúa con un despliegue disciplinado de la capacidad de retorno de la inversión.
- La empresa ha desarrollado una solución de 22 nanómetros para pantallas OLED de gama alta.
- Se espera una producción a gran escala en 2025, con una solución de 14 nanómetros en desarrollo.
- La demanda del mercado final del segmento de automoción sigue siendo débil, y se esperan mejoras de inventario para finales de año.
- UMC aspira a superar un mercado direccionable plano en 2024.
En resumen, UMC ha demostrado un sólido rendimiento en el segundo trimestre de 2024 y se está posicionando estratégicamente para el crecimiento futuro a través de avances tecnológicos, ampliaciones de capacidad y asociaciones estratégicas. La empresa sigue centrada en tecnologías especializadas y en la competitividad del mercado, a pesar de los retos que plantean la recesión mundial de los semiconductores y los niveles de inventario de los clientes.
Perspectivas de InvestingPro
United Microelectronics Corporation (UMC) ha demostrado su resistencia frente a las fluctuaciones del mercado, como demuestran sus recientes resultados financieros. Al centrarse en tecnologías especializadas y asociaciones estratégicas, UMC está preparada para navegar por el dinámico panorama de la industria de los semiconductores. Estos son algunos de los datos de InvestingPro que arrojan luz sobre la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado:
InvestingPro Data destaca las sólidas métricas financieras de UMC, incluida una capitalización de mercado de 19,32 mil millones de dólares y una relación precio-beneficio (P/E) de 11,21, que está ligeramente por encima de la relación P/E ajustada para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024 en 11,35. Esto sugiere que los inversores pueden encontrar la acción razonablemente valorada en relación con sus ganancias. Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024 se sitúan en 6.970 millones de dólares, a pesar de un descenso de los ingresos del 17,27% durante el mismo periodo, lo que indica algunos retos recientes en el crecimiento de los ingresos.
La rentabilidad por dividendo de UMC, del 4,71% a mediados de 2023, es especialmente destacable para los inversores centrados en los ingresos. Esto coincide con uno de los consejos de InvestingPro: UMC paga un dividendo significativo a los accionistas, lo que pone de relieve el compromiso de la empresa de devolver valor a sus inversores. Además, UMC ha demostrado un historial de pagos de dividendos constantes durante 15 años consecutivos, lo que refuerza su reputación como valor fiable que paga dividendos.
Otro consejo de InvestingPro a tener en cuenta es que los analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que sugiere optimismo sobre los resultados futuros de UMC. Además, las acciones de la empresa suelen cotizar con baja volatilidad, lo que puede resultar atractivo para los inversores que buscan estabilidad en su cartera.
InvestingPro ofrece consejos adicionales para ayudar a los inversores a tomar decisiones informadas. Visite https://www.investing.com/pro/UMC para obtener una lista completa de consejos y métricas que profundizan en el potencial de inversión de UMC.
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