Nokia (NOK) ha llegado a un acuerdo para adquirir Infinera (INFN) por 2.300 millones de dólares con el fin de reforzar su división de redes ópticas. Tras el anuncio, la cotización de INFN se disparó casi un 19% antes de la apertura del mercado el viernes.
Nokia, reconocida por sus antenas móviles 5G e infraestructuras de telecomunicaciones, prevé que la combinación de fuerzas con Infinera, empresa especializada en soluciones de redes, acelerará su objetivo de alcanzar márgenes de beneficio operativo de al menos el 10% en el sector de las redes ópticas.
Esta adquisición, junto con la reciente desinversión de sus redes de cable submarino, reorientará la división de infraestructuras de red de Nokia hacia las redes de telefonía fija, las redes de protocolo de Internet y las redes ópticas.
El precio de compra se ha fijado en 6,65 dólares por cada acción de Infinera, lo que supone un 28% más que la cotización de Infinera al cierre de mercado del miércoles. El pago se realizará con un mínimo del 70% en efectivo, mientras que los accionistas de Infinera tendrán la opción de recibir el importe restante, hasta un 30%, en recibos de depósito estadounidenses de Nokia.
La valoración de 2.300 millones de dólares tiene en cuenta la recompra de los 760 millones de dólares en instrumentos de deuda convertibles de Infinera. Nokia prevé que la adquisición aumentará sus beneficios por acción (BPA) comparables desde el primer año tras la finalización de la transacción y anticipa un aumento de más del 10% en BPA comparables para el año 2027.
"La adquisición no sólo amplía el negocio principal de sistemas ópticos de Nokia, sino que también aporta experiencia en procesamiento digital coherente de señales (DSP), tecnología avanzada de circuitos integrados fotónicos (PIC), un conjunto de productos enchufables coherentes e instalaciones de fabricación, pruebas y embalaje ubicadas en Estados Unidos", han señalado los analistas financieros de Stifel.
Al mismo tiempo, estos analistas han rebajado su calificación sobre las acciones de INFN a la categoría de Mantener y han ajustado el precio objetivo a 6,65 dólares.
"Para Infinera, las persistentes dificultades en el sector de las telecomunicaciones plantean un clima operativo desafiante a medio plazo, aunque reconocemos los esfuerzos de la compañía por avanzar en su estrategia de nuevos productos", han señalado los analistas.
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