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Pronóstico del precio de las acciones de Nvidia: he aquí por qué nunca compraría NVDA
Invezz.com - El precio de las acciones de Nvidia (NASDAQ: NASDAQ:NVDA) se ha vuelto loco como predije en mi vista previa de ganancias de la compañía. Las acciones se dispararon a un máximo de $420,40 dólares, un récord, lo que le otorga una capitalización de mercado de más de $1 billón de dólares. También significa que la acción se ha más que duplicado en los últimos 12 meses y saltado más del 10k% en la última década.
Los vendedores en corto de Nvidia se han quemado a lo largo de los años a medida que las acciones se han vuelto parabólicas. Por lo tanto, todavía no se recomienda acortar la empresa. Por un lado, la mayoría de los analistas de Wall Street son optimistas sobre las acciones. Según SeekingAlpha, los analistas de Wall Street tienen una calificación promedio de 4.4, lo que indica que son optimistas con respecto a la empresa. Y la calificación alcista sigue aumentando. Estas son algunas de las razones por las que no estoy comprando acciones de Nvidia.
Creo que Nvidia es una de las acciones más sobrevaloradas del mercado. Ahora tiene una capitalización de mercado de más de $1 billón de dólares. Para tal empresa, puede esperar que tenga miles de millones de dólares en ingresos y ganancias. Desafortunadamente, este no es el caso.
Los ingresos de Nvidia en 2022 fueron de 26.900 millones de dólares, unos puntos por encima de los 29.910 millones de dólares del año anterior. En los últimos doce meses, los ingresos de la empresa ascendieron a 25.870 millones de dólares. Si bien esto es mucho dinero, vemos que los ingresos de Nvidia no crecen tan rápido.
Al mismo tiempo, los beneficios de la empresa no justifican la valoración actual. La ganancia neta anual de Nvidia alcanzó un máximo de más de $9 mil millones de dólares durante la pandemia. En los últimos doce meses, las ganancias de la empresa superaron los 4.700 millones de dólares.
Por lo tanto, estos números significan que Nvidia cotiza a 212 veces su beneficio de 2022. En otras palabras, si gastó $1 billón de dólares en adquirir la empresa, le llevará 212 años alcanzar el punto de equilibrio.
Mientras tanto, aunque los inversores siguen siendo optimistas sobre el precio de las acciones de Nvidia, sus perspectivas de ingresos y beneficios de la empresa no justifican la valoración. Los analistas creen que los ingresos de Nvidia serán de $ 113 mil millones de dólares en 2030. En otras palabras, la compañía tiene un múltiplo PE 2030 de más de 10 veces, lo cual no es barato.
Esta elevada valoración se debe principalmente a que Nvidia es una acción histórica. Si bien el crecimiento de sus ingresos no respalda su valoración, la empresa ha creado una historia sobre el futuro. Ahora se ha convertido en el mayor beneficiario de la inteligencia artificial debido a sus GPU.
Si bien la IA es una industria importante, no creo que genere una gran demanda de GPU y otros semiconductores. Recuerde, hace unos años, muchos inversores compraron acciones de Nvidia debido a su participación de mercado en la minería de Bitcoin.
La otra razón por la que no estoy invirtiendo en Nvidia son los recuerdos persistentes de Cisco. En su apogeo durante la burbuja de las puntocom, Cisco era la empresa más grande del mundo, con una capitalización de mercado de 536.000 millones de dólares. En ese momento, la idea era que Cisco dominaría la industria de las redes, que se esperaba que creciera en la era de las puntocom.
Sucedió lo contrario y el precio de las acciones de Cisco se desplomó. Hoy, el negocio de redes de Cisco se ha enfrentado a una fuerte competencia y la empresa nunca se ha recuperado.
Creo que Nvidia verá una erosión de la cuota de mercado en los próximos años. La mayor parte de esta competencia provendrá de AMD (NASDAQ:AMD), cuyas GPU Radeon están ganando cuota de mercado. Por lo tanto, creo que la participación de mercado de la empresa se verá desafiada en los próximos años.
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