Investing.com - La Reserva Federal señala un posible final de su campaña de subidas de tipos que dura ya un año, mientras otro banco regional estadounidense en dificultades coquetea con la bancarrota. Mientras tanto, todo apunta a que Apple anunciará nuevas recompras de acciones por valor de miles de millones de dólares y Shell ha sido la última petrolera en publicar unos resultados trimestrales mejores de lo previsto.
Aquí tenemos las cinco cuestiones principales de las que hay que estar pendientes este jueves, 4 de mayo, en los mercados financieros
1. ¿El fin de una era para la Fed?
"Existe la sensación de que estamos mucho más cerca del final que del principio".
Así se expresaba el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en una rueda de prensa después de que el Comité Federal de Mercado Abierto del banco central estadounidense decidiera por unanimidad subir tipos de interés en 25 puntos básicos, por encima del 5%.
Se trata de la décima subida consecutiva de los costes de endeudamiento de la Fed, pero los observadores que escucharon atentamente las declaraciones de Powell del miércoles discernieron que los responsables de la política monetaria podrían pensar que podría llegar pronto una pausa en este ciclo de ajustes. Con un crecimiento económico con signos de desaceleración y una crisis crediticia que amenaza a los bancos regionales (véase más abajo), el impacto de la campaña de subidas de tipos de la Fed destinada a contener la galopante inflación está empezando a notarse.
Haciéndose eco de esa sensación, la previsión del FOMC se revisó para incluir que los nuevos datos y el efecto general de los tipos elevados desempeñarían un papel a la hora de determinar si son necesarias más subidas. De forma reveladora, Powell calificó esto como un cambio "significativo" en sus perspectivas. El tiempo dirá si eso significa que una pausa es inminente.
2. PacWest sopesa sus opciones
El malestar entre los prestamistas estadounidenses de tamaño medio se intensificó el miércoles, convirtiéndose PacWest Bancorp (NASDAQ:PACW), con sede en Beverly Hills, en el último banco en tambalearse al borde de un posible colapso.
PacWest ha afirmado en un comunicado que se han puesto en contacto con él "varios socios e inversores potenciales" en un intento de asegurarse un salvavidas financiero, y añade que estas conversaciones siguen en curso.
Las declaraciones se producen después de que las acciones del banco cayeran más de un 50% tras el cierre después de un informe de Bloomberg en el que se afirmaba que estaba revisando sus opciones estratégicas, incluida una posible venta. Citando a personas familiarizadas con la cuestión, Bloomberg dijo que PacWest está trabajando con un asesor financiero para explorar también una posible escisión o ampliación de capital.
Los problemas de PacWest prácticamente acaban con las incipientes esperanzas de que la adquisición de emergencia del maltrecho First Republic a principios de esta semana por parte de JPMorgan (NYSE:JPM) pusiera freno a la crisis del sector bancario estadounidense más urgente desde 2008.
3. Los futuros, sin apenas cambios a la espera de los resultados de Apple
Los futuros de las acciones estadounidenses apenas registra variaciones este jueves, mientras los inversores asimilan la decisión de la Fed y observan la agitación de los bancos regionales.
A las 11:12 horas (CET), el contrato de futuros del Dow se apunta un alza de 13 puntos o un 0,04%, los futuros del S&P 500 se mantienen prácticamente sin cambios y los {{8874|futuros del Nasdaq 100}} suben 40 puntos o un 0,31%.
El gigante tecnológico Apple (NASDAQ:AAPL) publica sus resultados tras el cierre de los mercados estadounidenses. Todo apunta a que la empresa californiana habrá registrado una caída de las ventas por segundo trimestre consecutivo, y los analistas prevén un descenso de los ingresos de alrededor del 5% debido a la menor demanda de sus productos iPad y Mac.
Pero no se espera que estos resultados impidan al fabricante del iPhone desvelar un aumento masivo de su programa de recompra de acciones. Los informes sugieren que los analistas creen que las recompras, que se consideran una representación de la fortaleza general de la empresa, podrían ascender a 90.000 millones de dólares.
4. Un golpe para Shell
Royal Dutch Shell (LON:RDSb) ha generado unos beneficios mejores de lo previsto en el primer trimestre, ya que el mayor productor de petróleo y gas de Europa se ha visto impulsado en parte por los positivos resultados del comercio de combustible, que ayudaron a compensar la bajada de los precios de la energía.
El beneficio ajustado en los tres primeros meses del año aumentó un 5,7% con respecto al mismo periodo del año anterior, hasta 9.650 millones de dólares, superando las estimaciones de Bloomberg de 8.140 millones de dólares. Su división de productos químicos y refinados ha registrado un trimestre excepcional, con un aumento interanual del 52%, hasta 1.780 millones de dólares.
Los resultados de Shell suponen el último éxito de las grandes petroleras en esta temporada de presentación de resultados. Sus rivales BP (LON:BP) y Exxon Mobil (NYSE:XOM) obtuvieron beneficios superiores a los previstos gracias a la resistencia de la demanda, que ha contribuido a limitar el impacto de la reciente caída de los precios del petróleo.
Por otra parte, los analistas han acogido con gran satisfacción la decisión de Shell de mantener su ritmo de recompra de acciones en 4.000 millones de dólares durante los próximos tres meses. Las recompras han sido un pilar clave de la campaña del director ejecutivo, Wael Sawan, para reducir la diferencia de valoración entre Shell y sus homólogas estadounidenses.
5. Día de decisiones para el BCE
Todo apunta a que el Banco Central Europeo subirá sus tipos de interés en su reunión de este jueves, pero aún está por ver que los funcionarios de Fráncfort comiencen a respaldar una relajación gradual del reciente ciclo de ajustes de la política monetaria.
Los datos de inflación de la eurozona de esta semana han contribuido a reforzar los argumentos a favor de un enfoque más moderado por parte del BCE, que ha hecho de la contención del crecimiento de los precios una de sus principales prioridades. El índice de los precios al consumo subyacentes —indicador clave de inflación para el banco central del que se excluyen los volátiles precios de los alimentos y la energía— bajó en abril hasta el 5,6%, aunque sigue muy por encima del objetivo del 2% fijado por el BCE.
Por otra parte, una encuesta del BCE sobre los datos de préstamos de marzo muestra que los bancos están dificultando la obtención de créditos.
Teniendo en cuenta estos acontecimientos, los analistas de ING (AS:INGA) pronostican que el BCE implementará "al menos" dos subidas más durante su actual campaña de subidas de tipos: una de 25 puntos básicos hoy, seguida de otra subida en su próxima reunión de junio.
