Los analistas de Wells Fargo consideran excesiva la reciente caída del valor de las acciones de Dell Technologies. Esta opinión se produce después de que la cotización de la compañía cayera un 15% tras el anuncio de sus últimos resultados financieros.
El banco de inversión subraya que el departamento de servidores de Inteligencia Artificial (IA) de Dell sigue registrando buenos resultados, con notables aumentos en el número de pedidos en espera de ser atendidos, el número de nuevos pedidos y las ventas totales. En concreto, los pedidos de servidores de IA en espera de ser atendidos en Dell crecieron hasta los 3.800 millones de dólares desde los 2.900 millones del último trimestre, con un aumento de los nuevos pedidos hasta los 2.600 millones y unas ventas que alcanzaron los 1.700 millones.
Además, los analistas observaron que, aunque el porcentaje de margen de beneficio del Grupo de Soluciones de Infraestructura (ISG) ha disminuido, los servidores de IA siguen contribuyendo positivamente a los márgenes de beneficio globales.
Como resultado, Wells Fargo ha mantenido una perspectiva positiva sobre las acciones de DELL y ha aumentado su precio objetivo hasta 175 dólares desde 170 dólares, señalando la capacidad de la empresa para utilizar su estructura financiera y la generación de efectivo de sus operaciones como puntos fuertes en el competitivo mercado.
La empresa ha actualizado sus previsiones de ingresos para el ejercicio fiscal 2025, que oscilan entre 93.500 y 97.500 millones de dólares, con un beneficio por acción (BPA) no-GAAP previsto de 7,40 a 7,90 dólares.
Del mismo modo, los analistas de Morgan Stanley han expresado su optimismo sobre el valor, a pesar de algunos problemas de rentabilidad a corto plazo.
La firma de servicios financieros ha destacado el éxito continuado de Dell en el sector de los servidores de IA, observando que tanto las ventas como los pedidos de servidores de IA han superado las expectativas. Morgan Stanley también ha elevado su previsión para el BPA de la compañía en el año fiscal 2026 a 10,34 dólares, debido al creciente impulso del mercado de la tecnología de IA.
Morgan Stanley atribuye la reciente caída de las acciones de Dell a las reacciones de los inversores a los resultados mixtos del primer trimestre, especialmente a los bajos márgenes de beneficio en ISG.
"El problema más significativo de este trimestre, en nuestra opinión, fueron los pobres resultados de márgenes de ISG, ya que DELL informó de un aumento de 1.600 millones de dólares en las ventas de ISG año tras año con prácticamente ningún beneficio", dijeron los analistas de Morgan Stanley.
"Sin embargo, esto no se debió a una reducción de los márgenes de beneficio de los servidores de IA, sino principalmente a los retos de ejecución a corto plazo y al bajo rendimiento en Almacenamiento, que creemos que puede resolverse, especialmente porque se espera que el mercado de almacenamiento mejore en la segunda mitad del año fiscal", continuaron.
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