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5 señales que pueden marcar un fondo en el mercado de valores

Por Michael KramerVisión del mercado20.05.2022 17:16
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5 señales que pueden marcar un fondo en el mercado de valores
Por Michael Kramer   |  20.05.2022 17:16
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Este artículo ha sido escrito en exclusiva para Investing.com

Los mercados de renta variable están en caída libre, y todo el mundo está buscando el fondo o señales de que al menos el fondo puede estar cerca. Pero hasta este momento, algunos de los indicadores clásicos todavía no han mostrado ninguna señal de que se esté produciendo una capitulación en los mercados, al menos no todavía. Esto podría significar que, aunque las acciones han bajado mucho en el año, el fondo podría no estar cerca.

Normalmente, cuando los inversionistas intentan vender todo lo que no está clavado en el suelo, los indicadores como el VIX pueden subir. Pero hasta este momento, a pesar de que el VIX es elevado, no ha habido ningún pico significativo al alza.

El VIX ha estado muy bien contenido entre 20 y 35 desde principios de año. Uno querría ver al VIX salir de ese rango y hacer un máximo más alto incluso para empezar a pensar en un proceso de fondo del mercado.

VIX Daily
VIX Daily

Además, el ratio Put-to-Call, que mide la relación entre opciones de venta y las de compra, ha sido sorprendentemente bajo. Normalmente, cuando el ratio Put-to-Call ha subido por encima de 1.35, ha sido un indicador bastante bueno de que el S&P 500 está cerca o ha tocado fondo. Actualmente, el máximo que ha alcanzado la relación Put-to-Call ha sido 1.34. Ha estado cerca, pero en general, el pico está muy por encima de ese nivel de 1.35.

Put-To-Call Ratio
Put-To-Call Ratio

También es difícil pensar en un fondo para un índice de base amplia cuando los promedios e índices económicamente sensibles están haciendo mínimos más bajos, como el Dow Jones Transportation. Acaba de hacer un mínimo más bajo el 19 de mayo y ha roto algunos niveles de soporte técnico cruciales en el proceso.

Incluso el sector de la biotecnología, uno de los primeros grupos en iniciar su descenso a principios de 2021, ha estado cayendo de forma constante y ahora está cotizando de nuevo a mínimos pandémicos. Normalmente, cuando grupos como estos empiezan a cotizar en contra de los índices más amplios, indica que puede haber comenzado un proceso de tocar fondo.

XBI Daily
XBI Daily

Históricamente, incluso desde el punto de vista del ratio precio-beneficio del S&P 500, el ratio ha tocado fondo en niveles mucho más bajos, por debajo de 15. Durante el otoño de 2018 y marzo de 2020, el ratio precio-beneficio tocó fondo más cerca de 14, lo que valoraría al S&P 500 actualmente en torno a 3,200, o un 17.8% menos de donde cotiza el 19 de mayo.

Nada de esto quiere decir que el índice tenga que caer otro 17%, pero lo que sí sugiere es que el índice aún no ha tenido ese momento en el que parece que todo el mundo está corriendo hacia las salidas. Cuando todo el mundo está corriendo hacia las salidas, y los sectores que han liderado el camino hacia abajo ya han comenzado a girar al alza, se ha iniciado un proceso de tocar fondo.

Además, este proceso de fondo será probablemente muy diferente de los de la década pasada, porque la Reserva Federal no estará allí para apoyar al mercado. Esta vez, el mercado estará completamente solo, lo que hará que el proceso de recuperación sea más difícil de lo que se ha visto en el pasado reciente.

5 señales que pueden marcar un fondo en el mercado de valores
 

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Emili Tena
Invertir en corto ¿Es inmoral? Por Emili Tena - 27.06.2022

Creo que no me equivoco [hágamelo saber en los comentarios] si afirmo que, si usted lleva muchos años en esto de las inversiones y el trading, que ya ha visto pasar por su vida...

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Todos los comentarios (12)
agusti llobet
agusti llobet 22.05.2022 12:41
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Todavía no hemos visto el pánico capitulador, indicador del inicio de la remontada.
Francisco MR
Francisco MR 22.05.2022 0:04
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Lo que se suele decir, aún no ha habido Sangre en el Mercado , no ha llegado el día del Pánico Vendedor.
Carlos Pérez Millán
Carlos Pérez Millán 21.05.2022 23:47
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Si miráis los gráficos de las caídas de las últimas crisis, hay por lo menos una decena de rebotes con la falsa expectativa de que ya se había castigado en exceso las subidas anteriores. Yo creo que no estamos ni en la mitad de la cantidad de rebotes que hemos de sufrir hasta que llegue el suelo de verdad en bolsas americanas y europeas.
Vensis Ivanov
Vensis Ivanov 21.05.2022 22:29
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excelente reflexión
Ruben Maxtral
Ruben Maxtral 21.05.2022 18:48
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Muy buenos aportes compañero, luego que cada uno tome sus decisiones.
David Cerqueiro
David Cerqueiro 21.05.2022 18:28
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Un desplome del 20% en el sp y 30% en el Nasdaq e indicq que nadie está saliendo? En serio?El precio es por la ley de oferta y demanda y todo dios está vendiendo (esta TODO en sobreventa). Si no, porque iba a bajar si nadie vende?
César Rey
César Rey 21.05.2022 18:28
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No entendiste el artículo
Jorge Gomez
Jorge Gomez 21.05.2022 18:15
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Buenas michael que tu crees de terra luna podra subir otrabes
Tamo Kuro
Tamo Kuro 21.05.2022 18:15
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pregunto lo mismo...
Tamo Kuro
Tamo Kuro 21.05.2022 18:15
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pregunto lo mismo...
Tamo Kuro
Tamo Kuro 21.05.2022 18:15
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pregunto lo mismo...
tarunetvs Martínez
tarunetvs Martínez 21.05.2022 10:27
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Es muy pronto para hablar de suelo de mercado, con todas las incertidumbres actuales. Se puede hablar de rebotes, pero no de suelo
JE DS
JE DS 20.05.2022 21:56
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Imposible pronosticar nada si el IPC ronda el 8%. Se dará la vuelta cuando quiera y llegaremos tarde a la remontada. El momento de comprar es ahora.
Juan Solari
Juan Solari 20.05.2022 21:20
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Dice un dicho: Opiniones libres, hechos sagrados! Gracias por los datos! ( hechos)
 
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