Las acciones estadounidenses sufrieron una caída el lunes, y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años superó el 4% por primera vez desde agosto, lo que generó un tono cauteloso antes de la divulgación de datos fundamentales sobre inflación y el inicio de la temporada de resultados.
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El Dow Jones Industrial Average retrocedió un 0,9%, perdiendo aproximadamente 400 puntos tras haber alcanzado un nuevo máximo histórico la semana pasada.
Por su parte, el S&P 500 cayó casi un 1%, mientras que el NASDAQ Composite experimentó un descenso más pronunciado del 1,2%, arrastrado por los grandes valores tecnológicos, que lideraron la caída del mercado en general.
A medida que las bolsas se ajustan después de los recientes máximos, es pertinente revisar 8 gráficos que sugieren que la corrección bursátil aún podría tener un mayor recorrido.
1. S&P 500 en la cima de una isla
El S&P 500 descendió 90 puntos básicos ayer y cerró en 5.695, lo que volvió a resaltar el nivel gamma cero. Esta zona presenta un sólido soporte, ya que separa el gap alcista posterior al FOMC de la actual isla en la que nos encontramos.
Si el índice hubiera caído ayer, podría haber generado un máximo de inversión de la isla, iniciando un movimiento de retorno hacia 5.620. Una caída por debajo de este nivel llevaría al índice hacia 5.400.
2. Nasdaq 100 en techo de diamante
También parece que el Nasdaq 100 ha formado una cima de diamante o un patrón de cabeza y hombros.
Ambos patrones sugieren un retroceso hacia 18.480, lo que podría representar un movimiento significativo, ya que impactaría en la principal banderola bajista que se ha estado formando en el índice desde el máximo de julio.
3. El par USD/CAD al alza, señal de que el S&P 500 podría estar bajo presión
Mientras tanto, el par USD/CAD cerró en su nivel más alto desde mediados de agosto, recuperando potencialmente la resistencia en 1,36. Normalmente, cuando el USD/CAD aumenta, el S&P 500 tiende a bajar, y no espero que esta vez sea diferente. 
4. Repunte de la volatilidad
El índice de correlación implícita a 1 mes experimentó ayer un notable repunte. A medida que el mercado desciende, la volatilidad implícita tiende a aumentar en general, lo que provoca que los valores estén más correlacionados.
Por esta razón, un índice de correlación implícita a 1 mes más elevado suele ser un indicativo de que el índice está rompiendo a la baja.
5. Caída de los bonos de alto rendimiento
Ayer se registró la primera caída significativa del HYG en mucho tiempo. Va a ser clave hacer un seguimiento de este indicador, ya que es una de las formas más sencillas de visualizar la evolución de los diferenciales de crédito.
En este momento, parece que se dirige a la baja, potencialmente hacia la banda inferior de Bollinger.
6. Las acciones biotecnológicas corren el riesgo de desplomarse
Es probable que al ETF de biotecnología XBI no le vaya bien si los tipos en el extremo posterior de la curva siguen subiendo.
El ETF parece haber formado un máximo cuádruple alrededor de 101,25 dólares en las últimas semanas y está a punto de romper una importante tendencia alcista a largo plazo que se remonta a los mínimos de octubre de 2023. Un retroceso hacia 87 dólares es ciertamente posible.
7. Adobe cae
Adobe (NASDAQ:ADBE) tuvo un día complicado, con una caída de casi el 4% y, lo que es más relevante, rompiendo el soporte en 505 dólares para cerrar alrededor de 487 dólares. Ahora parece encaminada a llenar el hueco creado en junio, que se encuentra en 468 dólares. 
8. ¿Terminará pronto el impulso de Alibaba?
Alibaba (NYSE:BABA) ha tenido un desempeño notable desde el anuncio del plan de "estímulo" en China. Sin embargo, desde una perspectiva técnica, la acción parece estar en una situación estirada en este momento.
Se están formulando diversas suposiciones sobre las intenciones del Partido Comunista Chino, que podrían o no concretarse. En mi caso personal, no basaré mis decisiones de inversión en las declaraciones del PCC.
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