Se espera una apertura algo confusa en Estados Unidos porque estamos en plena digestión del dato de creación de empleo del mes de septiembre. El dato mantiene el crecimiento y deja la tendencia intacta buscando una posible subida en diciembre, pero ni tensa ni afloja la situación actual.
Ya llegó el día más esperado de la semana, en el que conocemos ya el dato de creación de empleo del mes de septiembre. Repasando un poco el dato por encima, casi nos quedamos como estábamos, pues el conjunto de los datos ni tensa la preocupación por los tipos de interés ni tampoco la floja demasiado, porque queda un poquito por debajo de lo esperado pero sigue habiendo una buena creación de empleo.
Vean aquí los datos:
- Creación de empleo no agrícola sube 156.000 personas en septiembre, por debajo de lo esperado que era 175.000. Pero se revisa al alza el dato del mes anterior de +151.000 a +167.000, aunque se revisa a la baja el de julio de +275.000 a +252.000.
- La tasa de participación de fuerza laboral sube de 62,8% a 62,9%
- La tasa de paro sube de 4,9 a 5%, aunque se esperaba 4,9%
- Los ingresos por hora, y esta es una partida muy importante por su relación con la inflación, suben 0,2% que era justo lo esperado.
- Sector privado crea 167.000 empleos cuando se esperaban 170.000.
- Empleos del gobierno -11.000.
- Manufacturas -13.000. Construcción +23.000.
Indicador agregado de media de horas semanales sube 0,4%, lo cual es una excelente señal, este es un indicador adelantado, y lo que muestra es que los patronos están dando más horas de trabajo a los empleados lo que suele ser precursor de más contrataciones.
No es un dato para cambiar demasiado las cosas, ni las dinámicas de los mercados. Algo peor de lo esperado, pero es demasiado malo, con lo cual no despierta la preocupación por la economía, ni demasiado bueno, para tensar los tipos de interés.
Dato que podríamos calificar de bastante neutral, o en todo caso moderadamente malo para dólar, moderadamente bueno para bonos, y bueno para bolsas.
Otro tema será, que ya saben mi teoría, muchas veces las manos fuertes aprovechan este dato, para hacer lo que querían importándoles poco lo que salga en el mismo, pero el incremento de volumen les viene bien para sus planes. Y creo que tras ver lo que pasó ayer con la libra, a nadie le quedará la duda, de que las manos fuertes, hacen lo que quieren
Imaginen lo que ganarían los robots con sus cortos en libras y luego comprando debajo...
La reacción inicial del mercado, la que es inmediata a la publicación del mismo, fue una debilidad mayor del dólar, subida de precios en los bonos y también en los activos de riesgo, lo que muestra que quizá el mercado se aceleró un poco a la hora de pensar durante estos días en un dato mucho mejor de lo esperado. Sin embargo, después ha empezado a aparecer volatilidad y la verdad es que el propio dato nos está diciendo que no influye ni para bien ni para mal, pues la economía sigue su rumbo y seguimos dejando diciembre como ventana más probable para la siguiente subida de tipos.
El movimiento con los datos macroeconómicos no acaba aquí, ya que a las cuatro de la tarde, hora española, tendremos los inventarios mayoristas y podría haber algo de movimiento.
Volviendo ya al resto de factores que influyen el mercado, todo el mundo está muy nervioso por lo que le ha pasado a la libra. Ya saben que esta madrugada tuvo un desplome brutal para recuperarse a los pocos segundos. Todo apunta a que fue obra de los algoritmos de trading de alta frecuencia.
Ya nos pusimos todos nerviosos cuando tuvimos un flash crash en Estados Unidos en valores realmente grandes pero el mercado de divisas es demasiado grande como para que estas cosas pasen y más en la moneda de un país realmente potente. Esto nos avisa de que en cierta forma el mercado está bajo el control de muy pocos que pueden hacer un daño gigantesco en muy pocos segundos, lo que debería alertar a las autoridades de los peligros bajo los que estamos viviendo.
Por otro lado, otro peligro, pero ya de la naturaleza, tiene vigilante a Estados Unidos porque el huracán Matthew está acechando Florida pero parece que se ha debilitado y alejado un poco, aunque todo el mundo está muy pendiente porque es extremadamente peligroso y se teme que haya dado dos pasos hacia atrás para dar un paso hacia adelante. Siempre se tiene el miedo de que pase algo parecido al Katrina.
En valores concretos tenemos:
- Honeywell (NYSE:HON) ha recortado tanto sus perspectivas de beneficios como de ventas, lo que lleva a pensar una bajada de rendimiento del negocio.
- Yahoo! (NASDAQ:YHOO) tiene problemas porque los recientes escándalos de pérdida de información a mano de ataques hacker está haciendo que Verizon (NYSE:VZ) ponga encima de la mesa un recorte del precio de compra porque es consciente de que el producto tiene taras y que va a tener que meter mucho dinero para solventar esos agujeros de seguridad.
En el aspecto técnico, si el dólar sigue perdiendo fuerza por la tranquilidad del dato de creación de empleo, los activos de riesgo pueden encontrar un punto de apoyo para seguir subiendo en Estados Unidos, así que debemos estar atentos a la resistencia de la media de 50 sesiones en el futuro del S&P 500 y también en el MACD de la volatilidad porque no se ha cruzado al alza, así que la señal de bajada de la misma de mediados de septiembre sigue estando activa, lo que es favorable a mantener el ataque la resistencia.
