A inicios de este año la situación política y económica en la eurozona no era muy alentadora que digamos, de hecho, algunos analistas pensaban que con el riesgo político que se aproximaba con las elecciones presidenciales de Francia y Holanda, el euro podría llegar a la paridad con el dólar o incluso podría caer por debajo del 1,00. Sin embargo, el ambiente ha cambiado notablemente y el optimismo mantiene a los principales índices de bolsa de la eurozona al alza, mientras que el euro sube ordenadamente frente al dólar hasta la zona del 1,1700, logrando una ganancia del 6% durante los últimos tres meses.
Para algunos analistas, es posible que el EUR/USD llegue a la zona del 1,20 o 1,30 antes de finalizar este año, aunque es poco probable que llegue al máximo que alcanzó en 2008, alrededor del 1,59. La subida del euro es el resultado de la estabilidad política que ha vivido la eurozona con la victoria de Emmanuel Macron en Francia. De momento, la situación política en la región se ve más estable.
El programa de flexibilización cuantitativa (QE) del Banco Central Europeo (BCE) finalmente ha empezado a dar sus frutos y la reciente expansión económica de la eurozona es un claro reflejo del estímulo económico implementado por el banco central. De hecho, el Fondo Internacional Monetario ha aumentado sus pronósticos de crecimiento para las principales economías de la zona euro.
Para España se espera que su economía crezca un 3,1% durante este año, ubicándose como una de las economías de más rápido crecimiento en el mundo. A pesar de todo el optimismo que se está viviendo en la eurozona, varios analistas han empezado a mostrar preocupación por el efecto que podría tener la reciente subida del euro sobre los exportadores de la zona.
Aproximadamente la mitad de las ganancias corporativas de la eurozona son derivadas de las ventas de sus multinacionales en el exterior. Uno de los sectores que más podría sentir la presión de la subida del euro es el sector automotriz, el cual había estado aprovechando la debilidad en el euro para aumentar la venta de sus automóviles por fuera de la eurozona. Debido al efecto negativo que podría tener la subida del euro sobre las exportaciones de la eurozona, es posible que el Banco Central Europeo intervenga para intentar nivelar un poco la apreciación que ha tenido la divisa única recientemente.
Mercados de valores
En Estados Unidos, el índice del S&P 500 logra otro máximo histórico durante la sesión de ayer. El S&P 500 sube un 0,29% y cierra en los 2.477 puntos. El Dow Jones sube un 0,47% y cierra en los 21.613 puntos. El Nasdaq sube un 0,02% y cierra en los 6.412 puntos. Aparentemente el riesgo político en Estados Unidos no ha afectado a los mercados de acciones, pero sí se ha visto reflejado en la reciente caída que ha sufrido el dólar. Los reportes de beneficios empresariales en el país norteamericano han sido alentadores, de hecho, las acciones de Ford Motor (NYSE:F) suben un 1,6% antes de la apertura de los mercados para el día de hoy, tras haber reportado beneficios por encima de lo esperado. Los futuros están apuntando a una posible apertura al alza en los principales índices de bolsa en Wall Street.
En Europa los principales índices amanecen al alza y mantienen una buena tendencia alcista al momento. El FTSE 100 de Reino Unido sube un 0,41% y se ubica en los 7.464 puntos. El Dax de Alemania sube un 0,32% y llega a los 12.304 puntos. El Cac 40 de Francia sube un 0,70% y llega a los 5.197 puntos. El FTSE MIB de Italia sube un 0,37% y llega a los 21.538 puntos, mientras que el Ibex 35 de España sube un 0,37% y llega a los 10.564 puntos. El optimismo se mantiene en los mercados de valores europeos con el índice del Stoxx Europe 600 ganando casi un 6% en lo que va del año.
Divisas
El euro frente al dólar llegó a un máximo durante la sesión de ayer en la zona del 1,1700, pero para hoy retrocede un poco hacia el 1,1650. Sin embargo, la tendencia alcista se mantiene en el EUR/USD y es posible que intente visitar de nuevo el 1.1700 o incluso podría llegar a romperlo al alza. La libra frente al dólar se mantiene por encima del 1,3000 y se ubica alrededor del 1,3050. Es posible que el GBP/USD llegue a visitar de nuevo el reciente pico que hizo en la zona del 1,3100, pero ese nivel podría actuar de nuevo como resistencia.
El USD/CAD frena en seco su caída en la zona del 1,2500 que coincide con su media móvil exponencial de 200 semanas, incluso cuando el petróleo ha mostrado una fuerte subida. El USD/JPY llega al 111,78, mientras que el índice del dólar en general se consolida alrededor del 94,00, zona por donde se encuentra su media móvil exponencial de 200 semanas.
Bienes básicos
El petróleo WTI rompe por encima del 48,00 y por encima de su media móvil exponencial de 200 días y logra su mejor subida diaria de este año tras el anuncio de Arabia Saudita de recortar su producción de petróleo. Los Emiratos Árabes Unidos también han prometido reducir sus exportaciones de crudo, mientras que en Estados Unidos la producción de petróleo podría bajar a medida que la petrolera Halliburton (NYSE:HAL) mantiene el mismo número de plataformas perforadoras de crudo y Anadarko Petroleum Corp (NYSE:APC) reduce su presupuesto de inversión para nuevas exploraciones de petróleo.
La subida del petróleo también ha ayudado a que los mercados de acciones suban, debido a que las empresas de energía y mineras se han visto beneficiadas. La reciente subida del cobre también ha contribuido a que las acciones de las empresas mineras suban. El cobre llega a un máximo alrededor del 290,57, aunque al momento retrocede un poco hacia el 285.10, pero mantiene su tendencia alcista.
A pesar de la subida del cobre, el oro y la plata frenan su impulso alcista. El oro retrocede al EMA de 55 días, alrededor del 1.243, mientras que la plata se estanca alrededor del 16,42. En general, el sector de bienes básicos sube un 0,11% hasta el momento.
Próximos eventos
El PIB de Reino Unido ha salido en línea con lo esperado y es posible que eso haya sido lo que mantiene a la libra un poco alcista para el día de hoy. A las 14:00 GMT tenemos el dato de nuevas viviendas de Estados Unidos y a las 14:30 GMT tenemos el dato de inventarios de crudo de Estados Unidos. A las 18:00 GMT tenemos el anuncio de tipos de interés de Estados Unidos y aunque no se espera que haya cambios, el anuncio podría tener algo de impacto en los mercados financieros dependiendo del lenguaje que use la Reserva Federal en su comunicado.
¿Llegará a actuar el EMA de 200 días y la zona del 48,00 como resistencia en el petróleo WTI o continuará subiendo hacia el 50,00?
Alexander Londoño, analista colaborador de ActivTrades
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