Hacia una altitud de 4.000

"No puedes culpar a Santa si no recibiste suficientes regalos".

Los índices mundiales alcanzaron nuevos máximos durante la semana pasada antes de llegar a una pausa, como siempre inspirados por el mercado de valores estadounidense.

En Asia, el índice Indian Nifty marcó un nuevo máximo histórico, mientras que el Nikkei japonés el más alto de los últimos 30 años. Del mismo modo, el Shanghai Composite está en su nivel más alto desde agosto de 2015 y el Hang Seng de Hong Kong en su nivel más alto durante los últimos tres años.

En el índice ASX australiano, hemos visto un nuevo máximo de crisis pospandémica.

En Europa, el AEX holandés, que cada vez seguimos más como índice competitivo del dax alemán, marcó el 16 de febrero su nivel más alto en 20 años: un caso de divergencia entre mercados con respecto a índices europeos similares que no han logrado superar los máximos de la semana anterior.

Los tres principales índices estadounidenses, Dow, S&P 500 y Nasdaq, registraron un nuevo máximo el 16 de febrero, antes de entrar en una modesta caída temporal. El Russell 2000 no logró superar el máximo anterior del 10 de febrero.

El S&P 500 en el que centramos nuestra atención registró un máximo en 3.959: sin embargo, no se registró ningún cierre por encima del nivel de resistencia que identificamos en ese momento en 3.939. El cierre semanal del viernes 19 de febrero en 3.903 ha pasado a apoyarse en el línea de tendencia que se une a los mínimos del 23 de noviembre y 28 de diciembre, una línea de tendencia que creemos está respaldada por la retroalimentación con nuestros algoritmos.

La ruptura de este soporte dinámico continuaría la débil tendencia emprendida por el S&P 500 y los índices estadounidenses: los soportes estáticos inmediatos están en 3.880 y 3.852.

Este último nivel (para ser exactos es 3860, pero cambia poco) correspondería exactamente al nivel de retroceso medio que se produjo a partir del 8 de noviembre (fecha que de hecho marcó el inicio de un nuevo ciclo de tendencia alcista con la superación del máximos de principios de septiembre y 12 de octubre y de la línea que conecta el mínimo del 6 de marzo de 2009 con el máximo del 20 de febrero de 2020, que podemos tomar en consideración como indicador de tendencia fuerte).

En caso de una continuación de la baja, el soporte dinámico se constituye a partir del 25 de febrero en 3781.

En análisis volumétrico, 3795 es un soporte muy importante y esto confirma esta última zona (3.780-3.800) como un límite significativo y por el momento soporte insuperable, en caso de ser explorado.

Desde el punto de vista de los algoritmos de tiempo, habíamos identificado del 19 al 22 de febrero, más o menos cuatro días, como un área de posible inversión. De hecho, este último ocurrió el día 16, con una magnitud muy modesta.

En nuestra opinión, el mercado aún se mantiene sólidamente alcista: la incertidumbre radica solo en verificar si la subida continuará inmediatamente o después de un nuevo hundimiento en los niveles antes mencionados, lo que ofrecería oportunidades de entrada muy interesantes.

Nuestros algoritmos temporales identifican los siguientes puntos de posible inversión alrededor de mediados de marzo (12-15 de marzo más o menos cuatro días) y, muy importante, 23-26 de abril, con la misma aproximación de cuatro días antes o después.

Además, identifican la formación de un mínimo de una importancia más relevante (al menos 10-20%) que los observados hasta ahora dentro de las 12 semanas posteriores al 10 de marzo.

Los objetivos superiores del futuro S&P 500 se identifican entre 4.018 y 4.097, con el punto central de mayor probabilidad alrededor de 4.050, limitado a este rango. Objetivos más altos 4.176, 4.248 hasta 4.413, este último definido como resistencia crítica fundamental.

Uno de estos puntos podría constituir el punto de inversión del declive que nuestro algoritmo predice dentro de las 12 semanas posteriores al 10 de marzo: 4.176 es el punto de máxima probabilidad entre los diferentes escenarios, pero con una distribución de las probabilidades de manera significativa para ser capaz de juzgarlos como fiables.


PD: Como se explicó en otras ocasiones, estos escenarios no deben usarse como puntos de entrada o salida para operaciones de trading, sino como simples puntos de referencia en un mapa: los algoritmos tienen una baja probabilidad de "cometer errores", pero nuestra interpretación de ellos está sujeto a errores humanos normales.

Si desea operar con éxito, utilice métodos y estrategias basados en estadísticas establecidas y no en pronósticos, que la realidad cambiante de los mercados y eventos externos puede refutar en cualquier momento.

Ni siquiera Santa Claus conoce el futuro y lee el periódico al día siguiente. A veces recibimos críticas: "¿Por qué no dijiste eso hace seis meses?". Porque si Papá Noel no lo hace, nosotros tampoco. Perdón. No culpes a Santa por no recibir más regalos.