La frase más repetida la semana pasada es la de “ya estaba descontado”, para definir la reacción a la baja de los mercados financieros europeos después de la victoria de Macron en las elecciones francesas.
Otra de las palabras mas leída es un habitual de este informe, el VIX, que define la volatilidad de los precios, que en niveles bajos como los actuales dan soporte a unos mercados en los que va entrando liquidez y las correcciones son oportunidades de compra de medio/largo plazo.
Si hablamos de tendencias de medio/largo plazo, de valoraciones fundamentales, de aspectos macroeconómicos parece bastante claro, y desde hace ya bastante tiempo que los mercados de capitales, en parte por falta de alternativas, se mueven con sesgo alcista.
En el corto plazo, ya es otra cosa y podemos tener indicadores que nos estén avisando de la proximidad de una corrección, que aunque sea de una profundidad importante, incluso niveles de 10%/15% no altere la tendencia de fondo, ya que tenemos suficiente margen por la verticalidad del último movimiento alcista desde primeros de diciembre 2016.
Seguimos con 3 huecos alcistas abiertos y justo hemos cerrado un hueco bajista que teníamos pendientes desde el verano del 2015.
La vela semanal es bajista de fuertes ventaas durante la semana, perdiendo el primer soporte de corto plazo que marcábamos la semana pasada, alrededor de los 10.950 puntos.
El siguiente nivel clave está todavía alejado, casi 700 puntos por encima de los niveles actuales, en los máximos de julio del 2015.
Tenemos abiertos 3 huecos alcistas, entre los 9.570,70 y los 9.616,60 puntos, el del pasado 16 de marzo, entre los 10.000,10 puntos y los 10.063,70 puntos y el de la apertura alcista del pasado 24 de Abril entre los 10.434,40 y los 10.668 puntos.
La cotización del EUR/USD, bajista, por debajo de los 1.10, después de acercarse a los 1.08
El petróleo, recuperando, por debajo del nivel de los 50$, en los 48$.
Con máximos y mínimos crecientes sobre la semana precedente, terminando cerca de los mínimos del rango semanal.
Si buscamos referencias en función del Estudio de Vencimientos del Fibex, tenemos el punto de giro al alza del vto de Mayo entre los 9.787 y los 9.721 puntos y a la baja entre los 10.719 y los 10.828 ptos. Superado claramente el punto de giro a la baja.
Los resultados semanales, todos en negativo, el Dax baja un 0,54%, el Eurostoxx baja un 0,58% y el Ibex baja un 2,14%. Ibex lastrado por Telefonica (MC:TEF) y la gran banca.
Por encima de la mm20, alcista, en los 10.726 puntos, por encima de la MM70, alcista en los 10.128 puntos y por encima de la MM200, alcista, en los 9.355 puntos. Alcistas en el corto plazo por encima de los 10.600 puntos. La posición de las medias en posición de mercado alcista.
En cuanto al gráfico semanal, por encima de la mm20, alcista, en los 9.993 puntos, por encima de la mm70, alcista, en los 9.075 puntos, por encima de la mm200, alcista, en los 9.871 puntos. Alcistas en el medio plazo mientras se mantengan los 9.600 puntos.
El estocástico en diario cortado a la baja, saliendo de sobrecompra, con pendiente bajista, con el macd cortado a la baja, por encima del nivel cero, con pendiente bajista, con histograma bajista. En semanal el estocástico, cortado al alza , con tendencia bajista, en alta sobrecompra, con el macd semanal cortado al alza, con tendencia alcista, por encima del nivel cero, con histograma menos alcista, en el nivel más elevado desde Diciembre 2009 . Os pongo el gráfico diario y semanal del MACD que seguimos:
Respecto al volumen, creciente en base semanal, el volumen creciente sesión a sesión con cada mínimo decreciente, viendo que el volumen comprador de la única sesión positiva de la semana es el menor de las 5 sesiones.
Sobre la previsión del pasado 8 de Mayo, teníamos prevista una apertura ALCISTA en los 11.231 puntos, el mercado abrió en los 11.177,30 puntos, ALCISTA, por debajo de la previsión, activando la operación de COMPRA, con resultado negativo al cierre de 81 puntos, saltando los 2 niveles de STOP.
Previsión apertura próxima jornada. ALCISTA, en los 10.924 puntos.
En los 3 años que llevamos, con la estrategia, y sólo en la sesión inicial de la semana, la opción más beneficiosa es la no utilizar STOP, muy cerca del STOP de 100 puntos.
Tabla de seguimiento de la estrategia sobre la prev. de apertura, con 3 precios de salida, por objetivo (o con cierre a fin de día sin stop), por stop de 50 puntos o de 100 puntos.
INDICES USA
U.S. Stocks
Dow Industrial -22,81 -0,11% 20,896.61
S&P -3,54 -0,15% 2,390.90
Dow Transport -36,85 -0,41% 9,001.14
La zona de los mínimos del 9 de marzo ahora está sirviendo de soporte, semana de nuevos máximos históricos en Nasdaq y S&P 500 no acompañados por el Dow, sobre todo por el Transportes con fuerte retroceso semanal.
Los resultados semanales de los diferentes índices, el Dow Industrial baja un 0,53%, el Transportes baja un 2,05%, el S&P baja un 0,36% y el Nasdaq sube un 0,34%.
El S&P 500 marcó el último máximo histórico en los 2.403,87 puntos el 9 de Mayo 2017, que representan un alza del 260,51% desde los mínimos marcados en Marzo 2009.
Por encima de la MM20, en los 20.844 puntos, alcista, por encima de la MM70, en los 20.709 puntos, alcista y por encima de la MM200, alcista, en los 19.510 puntos. Alcistas en el corto plazo por encima de los 20.800 puntos. Alcistas en el medio plazo mientras estemos por encima de los 20.000 puntos.
En el gráfico semanal la mm200, alcista, está en los 17.503 puntos, que actuó de soporte importante ya en varias correcciones mayores, como ocurrió en agosto 15, en enero y febrero 16.
El estocástico diario, saliendo de sobrecompra, cortado a la baja, con pendiente bajista, con el semanal cortado al alza, entrando en sobrecompra, con pendiente alcista, con el Macd diario cortado a la baja, con pendiente bajista, por encima del nivel cero, con histograma bajista, con el semanal cortado a la baja, con pendiente bajista, por encima del nivel cero, con histograma bajista. Desde zona de Máximos históricos. Ponemos el gráfico que seguimos para ver los soportes-resistencias en función del Macd:
En cuanto al volumen, sigue el alto volumen semanal, como en marzo del 2009, desde entonces el volumen había descendido mucho, parece que estamos en un momento importante de mercado.
Mayor en base semanal, con máximos crecientes y mínimos decrecientes, viendo el diario vemos un volumen muy similar en todas las sesiones, ligeramente creciente con la consecución diariamente de nuevos mínimos decrecientes.
VIX
POR DEBAJO DE LA MEDIA DE 52 SEM
(MEDIA 52s EN LOS 18,14)
Bandas ampliadas, manteniéndose en la zona baja de las mismas. Marcando nuevo mínimo anual.
Descenso del 3,88% para un descenso del s&p del 0,36%. Incoherente.
Estocástico cortado al alza en zona media, con tendencia alcista, el macd cortado a la baja, con tendencia alcista e histograma menos bajista, por debajo del nivel cero, con el rsi con tendencia bajista, por debajo de los 50 puntos.
