Por Noreen Burke
Investing.com - Se prevé una semana importante en los mercados, entre la reunión de la Reserva Federal y una avalancha de grandes resultados. Todo apunta a que el presidente de la Fed, Jerome Powell, señalará que el banco central va camino de llevar a cabo su primera subida de tipos desde 2018 en marzo, en un intento de hacer frente a la creciente inflación.
Los gigantes tecnológicos Microsoft (NASDAQ:MSFT), Apple (NASDAQ:AAPL) y Tesla (NASDAQ:TSLA) presentarán sus informes, y los inversores buscarán en los resultados la tranquilidad que necesitan tras la venta de la semana pasada, aunque la volatilidad del mercado parece ir a continuar por ahora.
También se conocerá el PIB del cuarto trimestre de Estados Unidos, mientras que los datos económicos del Reino Unido y la eurozona mostrarán el impacto de la variante Ómicron.
Esto es lo que hay que saber para empezar la semana.
1. La Fed señalará una subida de tipos en marzo
Los inversores miran a la Fed en busca de más claridad sobre el futuro rumbo de los tipos de interés después de que los datos de la semana pasada indicaran que la inflación de Estados Unidos ha subido hasta máximos de casi 40 años.
Se espera que Jerome Powell indique que la Fed finalizará su programa de estímulo de compra de bonos según lo previsto en su reunión de marzo y que subirá los tipos de interés en un cuarto de punto con respecto a los actuales niveles de cerca de cero en la misma reunión.
Dado que los mercados ya prevén unas cuatro subidas de tipos este año, los inversores también se centrarán en lo que diga la Fed sobre su balance de casi 9 billones de dólares.
Los mercados esperan que la Reserva Federal empiece a recortar el balance a finales de año como forma de ajustar la política monetaria. Las actas de la reunión de diciembre de la Fed indicaron que los funcionarios mantuvieron largas discusiones sobre la reducción de la tenencia de bonos.
Cualquier indicio de que el balance podría reducirse más rápido que en el pasado podría ampliar la venta de bonos del Tesoro y acciones tecnológicas.
2. Aluvión de resultados
Los gigantes tecnológicos Microsoft, Apple y Tesla se encuentran entre las grandes empresas que deben presentar sus informes en lo que será una movida semana de resultados, pues los inversores pretenden separar las historias puntuales de éxito derivado de la pandemia de las empresas fundamentalmente fuertes.
La favorita de entre las empresas del grupo FAANG, Netflix (NASDAQ:NFLX), se desplomó más de un 20% el viernes, lastrando al S&P 500 y al Nasdaq, tras pronosticar que el crecimiento de nuevos suscriptores en el primer trimestre sería inferior a la mitad de las predicciones de los analistas.
Todo apunta a que Microsoft, que presenta su informe el martes, reportará unos ingresos trimestrales que superarán por primera vez los 50.000 millones de dólares, según datos de FactSet (NYSE:FDS).
Se espera que Tesla y Apple, que presentan sus resultados el miércoles y el jueves respectivamente, registren beneficios récord, según FactSet.
Además de las empresas tecnológicas, hay otras grandes compañías que presentan sus informes trimestrales, como 3M (NYSE:MMM), GE, IBM (NYSE:IBM), Intel (NASDAQ:INTC), Caterpillar (NYSE:CAT) y American Express (NYSE:AXP). También conoceremos los resultados de Boeing (NYSE:BA), Mastercard (NYSE:MA), Visa (NYSE:V), McDonald's (NYSE:MCD), Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) y Colgate-Palmolive (NYSE:CL).
3. Turbulencias en los mercados
Parece que los mercados seguirán siendo turbulentos durante la próxima semana, y los inversores se centrarán en la Fed y en los resultados.
Los principales índices de Wall Street cerraron el viernes a la baja, como continuación de la venta de acciones tecnológicas que ha llevado al Nasdaq a un territorio de corrección. El S&P 500 y el Nasdaq, cargados de tecnológicas, registraron sus mayores caídas porcentuales semanales desde el inicio de la pandemia en marzo de 2020.
Las empresas tecnológicas se beneficiaron enormemente durante la pandemia y sus acciones se han disparado estos últimos dos años.
Pero las acciones tecnológicas y de crecimiento se han visto muy afectadas desde el comienzo de 2022 por un rápido aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro debido a las expectativas de que la Reserva Federal subirá los tipos de interés de forma agresiva para combatir la alta inflación.
Los tipos más altos podrían perjudicar a las empresas tecnológicas con valoraciones elevadas basándonos en la perspectiva de beneficios futuros.
4. Datos económicos de EE.UU.
El jueves se publicará en Estados Unidos la lectura preliminar del producto interior bruto del cuarto trimestre, y los economistas prevén un crecimiento anualizado del 5,2%. Las expectativas se han reducido en las últimas semanas debido al aumento de los casos de coronavirus, impulsado por la variante Ómicron, que ha afectado a la actividad económica.
La agenda económica incluye también los datos de diciembre de ingresos y gastos personales. Los economistas esperan que el gasto personal caiga bruscamente, dado el fuerte descenso que ya experimentaron las ventas minoristas el mes pasado.
También se publicará el informe semanal sobre las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, que la semana pasada alcanzaron máximos de tres meses.
A algunos economistas les preocupa que el aumento de las solicitudes de subsidio por desempleo junto con la fuerte caída de las ventas minoristas de diciembre pueda ser un indicio de que la economía está perdiendo fuelle, pero es poco probable que esto impida que la Fed suba los tipos de interés en marzo.
5. Datos de la eurozona y de Reino Unido
La mayor economía de la eurozona, Alemania, publicará el viernes los datos del PIB del cuarto trimestre, junto con los de Francia y España. Las cifras mostrarán el impacto de la variante Ómicron en la recuperación económica a la espera de los datos del PIB del bloque de la semana que viene.
La zona euro publicará el lunes las cifras del PMI, que mostrarán la evolución de la actividad económica este mes.
El Reino Unido también publicará el lunes los datos del PMI y, aunque la actividad del sector servicios se ralentizó bruscamente en diciembre ante la ola de Ómicron, otros datos han indicado desde entonces que la actividad económica ha empezado a repuntar. Se espera que los datos muestren un ligero repunte con respecto a diciembre y, por el momento, el Banco de Inglaterra parece seguir camino de una nueva subida de tipos en febrero.