El National Bank of Greece (NBG) ha registrado unos sólidos resultados financieros en el primer semestre de 2024. Su Consejero Delegado, Pavlos Mylonas, anunció un aumento del beneficio básico del grupo después de impuestos hasta los 646 millones de euros, lo que supone un crecimiento interanual del 27%. El rendimiento de los fondos propios tangibles del banco alcanzó el 17,4%, y los desembolsos de préstamos alcanzaron un récord trimestral de 2.800 millones de euros.
En medio de una economía griega próspera, reforzada por la fortaleza del turismo y la demanda interna, NBG ha mejorado sus previsiones para todo el año 2024, esperando que el margen de intereses supere el récord del año anterior y proyectando un crecimiento del crédito de 1.500 millones de euros.
Además, se prevé que el coste del riesgo del banco se sitúe por debajo de 60 puntos básicos para el año. La ratio CET1 del banco se situó en el 18,3%, muy por encima del objetivo interno del 14%. Las agencias de calificación, incluida Moody's, han elevado la calificación senior de NBG a un escalón por encima del grado de inversión, reconociendo la rentabilidad, liquidez y posición de capital del banco.
Aspectos clave
- National Bank of Greece registra un aumento del 27% en el beneficio básico después de impuestos del primer semestre de 2024, hasta 646 millones de euros.
- La economía griega muestra un sólido crecimiento, con un aumento del PIB superior al 2% en el 1T 2024, impulsado por el turismo y la demanda interna.
- Los desembolsos de préstamos en NBG alcanzaron la cifra récord de 2.800 millones de euros en el trimestre.
- NBG ha mejorado sus previsiones para todo el año 2024, con una previsión de que el NII supere el récord del año anterior.
- La ratio CET1 del banco es sólida, del 18,3%, y Moody's ha elevado su calificación senior por encima del grado de inversión.
- NBG planea optimizar el exceso de capital, considerando recompras con aprobación regulatoria.
Perspectivas de la empresa
- NBG espera una fuerte temporada turística para batir récords de ingresos.
- Se han mejorado las previsiones para todo el año 2024, con una previsión de crecimiento del crédito de 1.500 millones de euros.
- El banco mantiene un incremento de un solo dígito en los ingresos básicos y aspira a un ratio de costes sobre ingresos básicos inferior al 33% en 2024.
- NBG se fija como objetivo un beneficio básico después de impuestos superior a 1.300 millones de euros en 2026.
Aspectos destacados bajistas
- El banco espera un crecimiento marginal del NII para todo el año.
- Existe una desconexión entre el PAT básico y el BPA debido a los principios contables.
Aspectos positivos
- La economía griega se está recuperando bien, con una fuerte formación de capital fijo y un elevado interés de los inversores extranjeros.
- El objetivo de expansión de préstamos de NBG para 2024 se ha incrementado hasta aproximadamente 1.500 millones de euros.
- La ratio de NPE del banco mejoró y las ratios de capital aumentaron.
Fallos
- A pesar de los buenos resultados, el banco esperaba inicialmente un descenso del NII, que ahora se ha ajustado a un crecimiento marginal.
Aspectos destacados
- Se espera que el crecimiento del NII se sitúe entre 20 y 30 millones de euros para todo el año, mejor de lo previsto inicialmente.
- Los diferenciales corporativos se comportan bien, sin que se espere un aumento significativo de la compresión en los próximos 12 meses.
- Se prevé que la combinación de depósitos a plazo se mantenga estable debido a la bajada de los tipos de interés.
- Cualquier cambio en el plan de negocio se actualizará con los resultados de final de año.
En conclusión, el Banco Nacional de Grecia está demostrando resistencia y crecimiento en una economía griega en recuperación. Con unos objetivos financieros mejorados y una sólida posición de capital, el banco está preparado para continuar su trayectoria positiva, al tiempo que estudia estrategias de remuneración de los accionistas, incluidas posibles recompras. La atención prestada por el banco al mantenimiento de una combinación estable de depósitos y a la gestión eficiente de su capital refleja un enfoque estratégico para navegar por el panorama económico actual.
Perspectivas de InvestingPro
A medida que el Banco Nacional de Grecia (NBG) muestra un sólido desempeño financiero, con el beneficio básico después de impuestos por las nubes y los desembolsos de préstamos alcanzando nuevas alturas, es importante tener en cuenta los puntos de vista adicionales que podrían informar a los inversores sobre el potencial de las acciones del banco. Según los consejos de InvestingPro, NBG cotiza a un PER bajo en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, lo que podría indicar que la acción está infravalorada dado su reciente repunte de beneficios. Esto se ve reforzado por el hecho de que los analistas predicen que la compañía será rentable este año, un sentimiento reflejado en la mejora de las previsiones del banco para todo el año 2024.
Según los datos de InvestingPro, la capitalización bursátil de NBG asciende a 7.640 millones de dólares, lo que pone de manifiesto su importante presencia en el sector financiero. El PER del banco es actualmente de 5,43, un valor relativamente bajo, lo que sugiere que la acción podría tener un precio atractivo en comparación con sus beneficios. Además, el crecimiento de los ingresos en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024 es del 16,49%, lo que indica una expansión saludable de las operaciones comerciales del banco.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece consejos adicionales sobre el Banco Nacional de Grecia, proporcionando una visión más profunda de la salud financiera del banco, el rendimiento de las acciones y la valoración de mercado. Actualmente, hay otros 10 consejos de InvestingPro a los que se puede acceder para comprender mejor el potencial de inversión del NBG.
Consejos deInvestingPro: https://www.investing.com/pro/NBGIF
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