Madrid, 7 oct (.).- Tras la fuerte caída de finales de septiembre, la Bolsa ha recuperado esta semana el 0,95 %, aunque la tendencia del mercado sigue a la baja en previsión de que los bancos centrales continúen con las subidas de tipos a la vista de los últimos datos de coyuntura conocidos, como el desempleo de EEUU.
El IBEX 35, el principal índice del mercado, acumula una caída en lo que va de año superior al 14 % y ha terminado este viernes en 7.436,9 puntos, prácticamente como empezó la semana y no muy lejos de los mínimos anuales de los últimos días de septiembre.
"Todo gira en torno a la inflación y ésta se mantiene fuerte tanto en Europa como en EEUU", ha señalado a EFE el director de inversiones de la Mutualidad de la Abogacía, Pedro del Pozo.
Según explica, los últimos indicadores de actividad (PMI) muestran que "las economías siguen muy fuertes, particularmente la americana", lo que refleja que "la inflación es todavía potente".
Los mercados reaccionan de manera positiva cuando ven algo de contracción económica, ya que significaría algo menos de inflación y que los tipos de interés no subirían tanto, añade.
Precisamente es lo que ocurrió este martes, cuando el IBEX 35 logró la tercera mayor subida del año (3,14 %), lo que ha maquillado el resultado del conjunto de la semana, con la caída de un indicador del sector de manufacturas estadounidense, el ISM, que marcó el mínimo en dos años y mostró descensos en los nuevos pedidos y el empleo.
Sin embargo, los PMI conocidos al día siguiente mostraron una menor desaceleración económica en EEUU y el informe de empleo de septiembre difundido hoy, el indicador más esperado por los inversores, ha revivido todos los temores.
Los últimos datos muestran que, pese a crear menos empleo, el mercado laboral de EEUU continúa muy fuerte, con una tasa que ha caído tres décimas respecto a agosto, hasta el 3,5 %, prácticamente pleno empleo.
Las actas del Banco Central Europeo (BCE) confirmaban este jueves que en la reunión de septiembre hubo debate en el seno de la entidad sobre si era conveniente subir los tipos medio punto o un 0,75 %, pero una amplia mayoría del Consejo se inclinó por esta última cifra para enviar una señal de su determinación para frenar el alza de precios.
El mercado asume que tanto el BCE como la Reserva Federal (Fed) están centrados en la inflación. "Vemos una actitud bastante agresiva en el sentido de que ante todo y por encima de todo hay que combatir la inflación", indica Del Pozo.
En el mismo sentido, la economista senior de Federated Hermes (EPA:HRMS) Silvia DallÀngello indica en un informe del jueves que "un cambio inminente" de la Fed "parece poco probable" en un momento en que el organismo está centrado en el aspecto de la estabilidad de precios de su mandato.
Las perspectivas de mayores tipos de interés han impulsado la cotización de la banca esta semana. Banco Santander (BME:SAN) ha subido el 5,4 % y Banco Sabadell (BME:SABE), el 3,95 %, tercero y cuarto mejores del IBEX; BBVA (BME:BBVA), el 2,5 %; CaixaBank (BME:CABK), el 2,45 %; y Bankinter (BME:BKT), el 0,1 %.
La mayor alza es para Repsol (BME:REP), que se ha beneficiado con las subidas del petróleo (el Brent ha repuntado el 10,5 % desde el lunes y supera los 97 dólares por barril, al máximo desde finales de agosto) que han seguido a la reducción de producción de crudo anunciada por la OPEP+, mientras que IAG (BME:ICAG) ha avanzado el 6,2 %.
En el lado opuesto, Fluidra (BME:FLUI) pierde el 7,99 %, sobre todo por la caída del viernes (6,2 %), Meliá Hotels (BME:MEL), el 6,3 %; y Enagás (BME:ENAG), el 4,26 %.
El interés de la deuda española se ha quedado al borde del 4 % pese a la caída que registró el martes, cuando durante la sesión cayó por debajo del 3 %.
En previsión de tipos de interés más altos repunta el rendimiento del bono a diez años, que solo el viernes avanzó más de una décima hasta cerrar en el 3,395 %.
Las subidas han sido generalizadas en toda la eurozona, por lo que la prima de riesgo, que mide el diferencial con el bono alemán, considerado el más seguro, se ha mantenido entre 114 puntos básicos, el mínimo de la semana (martes), y los 120 en que ha cerrado este viernes.
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