Aprovechando el auge de las acciones tecnológicas europeas

Ranking de las principales Bolsas

El ranking de las principales Bolsas mundiales en lo que llevamos de año es el siguiente:

• Nasdaq +33,82%

• Nikkei japonés +25,35%

• FTSE MIB italiano +20,85%

• S&P 500 +17,28%

• Ibex 35 español +14,83%

• Dax alemán +13,77%

• Euro Stoxx 50 +12,89%

• Cac francés +12,71%

• Dow Jones +4,90%

• FTSE 100 británico +0,17%

• CSI chino -2,07%

Sentimiento de los inversores (AAII)

El sentimiento alcista, es decir, las expectativas de que los precios de las acciones suban en los próximos seis meses, aumentaron 0,8 puntos porcentuales hasta el 33,1% pero sigue por debajo de su media histórica del 37,5% por tercera semana consecutiva. 

El sentimiento bajista, es decir, las expectativas de que los precios de las acciones caigan durante los próximos seis meses, disminuyó 1,4 puntos porcentuales hasta el 34,5% pero sigue por encima de su promedio histórico del 31%.

La pauta estacional Labor Day

El Labor Day es un día festivo que se celebra en Estados Unidos y en Canadá el primer lunes de septiembre. Por tanto, hoy lunes 4 de septiembre.

En casi todos los países del mundo, el 1° de mayo es el Día del Trabajo ya que se conmemora el inicio de una huelga de los obreros estadounidenses en 1886 en demanda al respeto a la jornada de ocho horas.

¿Pero por qué en Estados Unidos es en septiembre? Hay que remontarse a 1882, cuando el sindicato de trabajadores de Nueva York declaró una especie de feriado laboral con una gran marcha en la ciudad con pancartas. Se eligió el 5 de septiembre para coincidir con la reunión de los Caballeros del Trabajo, que era la federación laboral más progresista. La federación sindical lo repitió al año siguiente y en 1884 lo fijaron para el primer lunes de septiembre. En 1887, el presidente estadounidense Grover Cleveland estableció el Día del Trabajo en septiembre y para evitar que el 1° de mayo sirviera como glorificación de los "mártires de Chicago".

¿Cómo se ha comportado históricamente el S&P 500 el día después del Labor Day? En el periodo posterior a la crisis financiera de 2008, ha habido una resaca tras ese día con el S&P 500 cayendo de media un -0,17%.

Pero si cogemos un mayor horizonte temporal, desde 1945, el día después del Labor Day el S&P 500 sube de media un +0,15%.

Añadir que los años en los que el S&P 500 subió al menos un +15% a lo largo del año de cara al fin de semana del Labor Day, los rendimientos fueron más positivos. En los 16 años anteriores, el día después del Labor Day tuvo una ganancia media del +0,26%.

Mucho respeto al mes de septiembre

Comenzamos el mes de septiembre, un mes que históricamente hablando no es bueno para la Bolsa:

• El S&P 500 ha perdido una media del -1,1 % en septiembre desde el año1928, y desde 1950 un -0,66%, lo que lo convierte en el peor mes para el rendimiento de las acciones.
• Respecto al Dow Jones, en los últimos 20 años cae de media un -0,37%, en los últimos 50 años cae un -0,92% y en los últimos 100 años cae un -1,21%.

Acciones tecnológicas europeas con descuento

Es cierto que en 2023 todo el mundo habla del índice tecnológico Nasdaq y de algunos de sus valores que están subiendo como la espuma, pero el sector de la tecnología en Europa también es uno de los que está teniendo mejor comportamiento este año. El Stoxx Europe 600 Technology está fuerte y no se descarta que alcance en lo que resta de año los 800-820 puntos.

Dentro del sector en Europa, hay algunas acciones que conviene echar un vistazo:

- Infineon: ha sellado un acuerdo con Taiwan Semiconductor, el mayor fabricante de chips del mundo. Además, el 15 de noviembre publica sus resultados y se espera un incremento de sus ganancias y del beneficio por acción. Y eso no es todo, las previsiones para los próximos años son muy buenas con un aumento de los ingresos en 2023 del 14%, en 2024 del 5,5% y en 2025 del 9,7%, todo ello por su exposición a sectores clave como la electrificación de los coches y la conducción autónoma. Así las cosas, el mercado le otorga un potencial a los 45 euros.

- STMicroelectronics (EPA:STMPA): es un actor principal en cuanto a circuitos integrados de semiconductores. Sus y márgenes son sólidos debido a una reestructuración que ayudó a que ninguna de sus unidades de negocio pierda dinero. El 26 de octubre presenta resultados y se espera un incremento del 9,8% del beneficio por acción. Las previsiones para los próximos años son muy buenas con un aumento de los ingresos en 2023 del 6%, en 2024 del 4% y en 2025 del 7,5%. Cotiza con el segundo PER estimado más bajo del sector. Tiene 15 calificaciones de compra, 6 de mantener y 2 de venta. El mercado le da potencial a los 57-59 euros.

- ASML: es el rey en Europa, entre otras razones porque ninguna cotizada en este planeta tiene la tecnología de litografía ultravioleta de ASML, de ahí que su cartera de clientes cuente con lo más selecto, como por ejemplo  Taiwan ySamsung. El 18 de octubre presenta sus resultados y se espera un aumento del 10% del BPA y un aumento del 13,70% en sus ganancias. Las previsiones para los próximos años son muy buenas con un aumento de los ingresos en 2023 del 28%, en 2024 del 8,5% y en 2025 del 17,7%. El mercado le da potencial a los 700-730 euros.

¿Recuperación del cobre?

El cobre aun se encuentra alejado del máximo anual que marcó a finales del mes de enero. 

Su debilidad se debe a la falta de fortaleza de la economía de China, y es que la mitad de la demanda de cobre proviene del gigante asiático.

En Wall Street ven una revalorización gradual ante la creciente escasez de la oferta y el empuje del montaje de coches eléctricos en sus múltiples gigafactorías por todo el país. 

Además, más allá de las fronteras de China, se espera que la demanda mundial de cobre reciba un impulso del mercado de vehículos eléctricos y de la economía india en rápido crecimiento.